3i Group Aktie: 18-Prozent-Sturz auf 24,37 Euro

Starke Rekordzahlen und das erste Aktienrückkaufprogramm seit über zwei Jahrzehnten. Trotz dieser Nachrichten stürzte die Aktie der 3i Group am Donnerstag um rund 18 Prozent ab. Der britische Finanzinvestor erlebt einen harten Realitätscheck an der Börse.

Der Grund liegt im Herzstück des Portfolios. Der Discounter Action macht rund drei Viertel der 3i-Beteiligungen aus. In den ersten 19 Wochen des Jahres verlangsamte sich das flächenbereinigte Umsatzwachstum der Kette auf 2,4 Prozent. Im Vorjahreszeitraum lag dieser Wert noch bei fast sieben Prozent.

Das Management macht dafür vor allem zyklische Faktoren verantwortlich. Kühles Wetter bremste den Verkauf von Saisonartikeln. In Frankreich halten sich Konsumenten merklich zurück. In Deutschland sank die Kundenfrequenz, was das Unternehmen auch mit geopolitischen Unsicherheiten in Verbindung bringt. Das trübt das Bild, nachdem Action im Gesamtjahr 2025 den Nettoumsatz noch um 16 Prozent steigern konnte.

Die Marktreaktion fiel heftig aus. Das Papier rutschte auf ein neues 52-Wochen-Tief von 24,37 Euro. Seit Jahresbeginn summiert sich der Kursverlust damit auf über 35 Prozent.

Rekordzahlen rücken in den Hintergrund

Der Ausverkauf steht in starkem Kontrast zur fundamentalen Entwicklung. Im abgelaufenen Geschäftsjahr bis Ende März übertraf 3i die eigenen Ziele deutlich. Die Eigenkapitalrendite erreichte 22 Prozent. Der Nettoinventarwert (NAV) kletterte auf 3.030 Pence je Aktie.

Die Private-Equity-Sparte lieferte eine Bruttorendite von 23 Prozent. Allein Action steuerte dazu den Löwenanteil bei. Jüngste Verkäufe spülten zusätzliches Kapital in die Kasse. So trennte sich 3i erfolgreich von der Beteiligung TCR für 1,1 Milliarden Euro. Der Verkauf von MPM brachte weitere 395 Millionen Pfund ein.

Um die wachsende Lücke zwischen Aktienkurs und innerem Wert zu schließen, kündigte das Unternehmen ein Aktienrückkaufprogramm an. Bis Ende Dezember 2026 sollen eigene Papiere für bis zu 750 Millionen Pfund erworben werden. Zeitgleich schlägt der Vorstand eine um 15 Prozent höhere Dividende vor.

Nach dem jüngsten Kursrutsch wird die Aktie mit einem Abschlag von rund 21 Prozent auf den gemeldeten NAV gehandelt. In der Vergangenheit genoss das Papier an der Börse oft einen Aufschlag.

Fokus auf Preisführerschaft

Für die kommenden Monate dämpft das Management die Erwartungen. Chairman David Hutchison stellt Aktionäre auf ein herausforderndes zweites Halbjahr ein. CEO Simon Borrows verweist auf das komplexe makroökonomische Umfeld und drohende Inflationsrisiken.

Action will nun mit weiteren Preissenkungen reagieren, um die Marktführerschaft im Discount-Segment zu verteidigen. Parallel treibt die Kette ihre internationale Präsenz voran. Neben dem Markteintritt in Slowenien bereitet das Management eine mögliche Expansion in die USA vor.

3i Group-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue 3i Group-Analyse vom 15. Mai liefert die Antwort:

Die neusten 3i Group-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für 3i Group-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 15. Mai erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

3i Group: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...