Almonty Aktie: Sangdong liefert seit 1. Juli

Almonty Industries startet die Produktion in Südkorea – und ein Analyst reagiert sofort. Sphene Capital hebt sein Kursziel für die Wolfram-Aktie von 37,40 auf 38,90 kanadische Dollar an. Grund ist ein neu verhandelter Liefervertrag, der dem Unternehmen über Jahrzehnte zusätzliche Einnahmen sichern soll.

Am Kurs selbst zeigt sich davon zunächst wenig. Die Aktie fällt um 2,41 Prozent auf 20,64 kanadische Dollar. Auf Sicht von zwölf Monaten steht dennoch ein Plus von 236,70 Prozent zu Buche – ein Hinweis darauf, wie stark die Erwartungen an das Unternehmen bereits eingepreist sind.

Neuer Abnahmevertrag mit deutlich höherer Preisformel

Sphene Capital begründet die Anhebung mit der Ausweitung und Neuverhandlung eines Abnahmevertrags mit Global Tungsten & Powders (GTP), einer Tochter der Plansee Group. Der neue Vertrag läuft über 21 Jahre. Er deckt rund 90 Prozent der Phase-I-Produktion aus der Sangdong-Mine ab.

Entscheidend ist die neue Preisformel. Sie soll den erzielten Verkaufspreis im Schnitt um 6,3 Prozent erhöhen. Analysten rechnen dadurch mit mindestens 30 Millionen US-Dollar zusätzlichem Jahresumsatz – über die gesamte Vertragslaufzeit summiert sich das auf etwa 630 Millionen US-Dollar.

Sangdong-Mine liefert erstmals Erlöse

Der Zeitpunkt der Kurszielanhebung fällt nicht zufällig mit einem operativen Meilenstein zusammen. Seit dem 1. Juli 2026 verarbeitet Almonty in der Sangdong-Mine erstmals Erz. Damit verlässt das Unternehmen die reine Entwicklungsphase und erzielt nun laufende Erlöse.

Die Aufbereitungsanlage arbeitet aktuell einen Anfangsbestand von rund 139.700 Tonnen Roherz ab. Zu aktuellen Wolframpreisen entspricht dieser Lagerbestand einem Bruttowert von etwa 68 Millionen US-Dollar. Diese erste Phase soll die Flotationskreisläufe optimieren und eine gleichbleibende Konzentratqualität sichern, bevor die Mine ihre volle Phase-I-Kapazität erreicht.

Rückzug von der TSX, Fokus auf Nasdaq

Parallel zum operativen Fortschritt verändert Almonty seine Börsenstruktur. Das Unternehmen zieht seine Aktien zum 31. Juli 2026 freiwillig von der Toronto Stock Exchange zurück. Als Begründung nennt Almonty, dass sich der Großteil des täglichen Handelsvolumens ohnehin bereits auf die Nasdaq Capital Market verlagert hat, wo die Aktie unter dem Kürzel ALM notiert.

Mit der Bündelung auf ein einziges Hauptlisting will das Unternehmen Kosten für Regulierung und Compliance senken. Ein üblicher Schritt für Firmen, deren Handelsaktivität sich international verschiebt.

Der Rückgang vom Vortagesschluss bei 21,15 kanadischen Dollar wirkt vor diesem Hintergrund wie eine kurze Verschnaufpause. Die Aktie notiert weiterhin 8,13 Prozent über ihrem 200-Tage-Durchschnitt von 19,09 kanadischen Dollar – ein Zeichen, dass der langfristige Aufwärtstrend intakt bleibt, auch wenn der Bezug zum April-Hoch bei 33,35 kanadischen Dollar noch weit entfernt liegt. Ob die Produktionsaufnahme in Sangdong die hohen Erwartungen der Analysten tatsächlich erfüllt, dürfte sich in den kommenden Quartalsberichten zeigen, sobald die Mine ihre volle Kapazität erreicht.