Alphabet Aktie: TPU-Geschäft nimmt Fahrt auf

Alphabet entwickelt sich zum ernsthaften Konkurrenten für Nvidia im Geschäft mit KI-Chips. Die hauseigenen Tensor Processing Units (TPUs) könnten laut Analystenschätzungen zu einem 900-Milliarden-Dollar-Umsatzpotenzial heranwachsen. Neue Großaufträge und strategische Partnerschaften befeuern die Fantasie.

Milliarden-Deals mit Anthropic und Meta

Das TPU-Geschäft gewinnt deutlich an Dynamik. Gil Luria, Technologie-Analyst bei DA Davidson, traut den Chips zu, innerhalb weniger Jahre rund 20 Prozent des KI-Marktes zu erobern – ein Geschäftsvolumen von etwa 900 Milliarden Dollar.

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Konkrete Fortschritte untermauern diese Prognose:

• Anthropic-Vertrag: Alphabet sicherte sich einen Deal über Chips im Wert von mehreren Dutzend Milliarden Dollar
• Meta-Verhandlungen: Der Facebook-Konzern prüft offenbar den Einsatz von Google-TPUs in seinen Rechenzentren ab 2027
• Morgan Stanley-Prognose: Analysten erwarten für 2027 Verkäufe von 5 Millionen TPU-Einheiten (67 Prozent über früheren Schätzungen), für 2028 sogar 7 Millionen (120 Prozent mehr)

Jede halbe Million verkaufter TPU-Chips an externe Rechenzentren könnte den Umsatz 2027 um rund 13 Milliarden Dollar erhöhen und 40 Cent zum Gewinn je Aktie beisteuern.

Replit-Partnerschaft: Wette auf „Vibe Coding”

Google Cloud baute am 4. Dezember die Zusammenarbeit mit dem KI-Coding-Startup Replit aus. Das mehrjährige Abkommen zielt auf „Vibe Coding” – Softwareentwicklung durch natürliche Sprache statt klassischer Programmierung. Replit bleibt Hauptkunde der Cloud-Infrastruktur und integriert Googles KI-Modelle Gemini 3, 2.5 Flash Lite, 2.5 Flash sowie Imagen 4.

Das Startup peilt bis Ende 2026 eine Milliarde Dollar Umsatz an und wird damit zum bedeutenden Großkunden für Google Cloud.

Cloud-Wachstum treibt Gewinnmargen

Die Zahlen zum dritten Quartal unterstreichen die Geschäftsdynamik: Der Cloud-Bereich steigerte den Umsatz um 34 Prozent auf 15,2 Milliarden Dollar. Die operative Marge kletterte auf 23,7 Prozent nach 17,1 Prozent im Vorjahr. Der Gesamtumsatz wuchs um 16 Prozent auf 102,35 Milliarden Dollar, der Gewinn je Aktie übertraf mit 2,87 Dollar die Konsenserwartung von 2,29 Dollar deutlich.

Der Cloud-Auftragsbestand liegt bei rund 155 Milliarden Dollar – ein Indikator für künftiges Wachstum.

Gemini 3 setzt OpenAI unter Druck

Alphabets neuestes KI-Modell Gemini 3 erhielt starke Resonanz und veranlasste OpenAI Berichten zufolge zu einem „Code Red”, um ChatGPT zu verbessern. Die Nutzerbasis von Gemini stieg seit Juli um 44 Prozent auf 650 Millionen monatliche Nutzer – ChatGPT kommt auf 800 Millionen wöchentliche Nutzer.

HSBC hob das Kursziel am 3. Dezember von 335 auf 370 Dollar an und bestätigte die Kaufempfehlung. Auch Deutsche Bank (340 Dollar), BNP Paribas Exane (355 Dollar) und Scotiabank (336 Dollar) erhöhten ihre Ziele zuletzt. Morningstar korrigierte den fairen Wert auf 340 Dollar nach oben.

Am 8. Dezember ist Ex-Tag für die Quartalsdividende von 0,21 Dollar, Zahlung erfolgt am 15. Dezember.

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