Amazon Aktie: Analysten sehen 50% Potenzial

Amazon steht vor einem Wendepunkt. Während die Aktie 2025 mit nur 6% Zuwachs deutlich hinter dem S&P 500 (knapp 20%) zurückblieb, positionieren sich führende Investmentbanken für eine Aufholjagd. Evercore ISI und Zacks Investment Research sehen massives Kurspotenzial – getrieben durch Rekordinvestitionen in KI-Infrastruktur und ein wiedererwachendes Cloud-Geschäft.

Evercore setzt auf AWS-Comeback

Mark Mahaney von Evercore ISI hat Amazon am 29. Dezember zu seinem “Top Large-Cap Internet Pick” für 2026 gekürt. Seine Projektion: rund 50% Aufwärtspotenzial vom aktuellen Niveau. Der Kern dieser bullishen These liegt in Amazon Web Services (AWS). Im dritten Quartal 2025 wuchs die Cloud-Sparte um 20% auf 33 Milliarden Dollar – das stärkste Wachstum seit 11 Quartalen. Die Nachfrage nach KI-Rechenleistung zieht spürbar an.

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Diese Dynamik untermauert auch JPMorgan-Analyst Doug Anmuth, der auf einen siebenjährigen Cloud-Deal mit OpenAI im Wert von 38 Milliarden Dollar verweist. Solche langfristigen Verträge geben AWS planbare Umsatzströme – ein entscheidender Faktor für die künftige Bewertung.

125 Milliarden Dollar für KI-Infrastruktur

Amazon investiert 2025 insgesamt 125 Milliarden Dollar in Kapitalausgaben. Der Fokus liegt auf:

• Eigene KI-Chips: Trainium2 und Inferentia sollen die Abhängigkeit von Nvidia reduzieren
• Rechenzentren: Kapazitätserweiterung für generative KI-Workloads
• Strategische Partnerschaften: Langfristige Cloud-Deals als Umsatzanker

Zacks Investment Research empfiehlt Amazon neben Microsoft und Alphabet als Top-Pick im Bereich Cloud Computing. Die massiven Infrastrukturausgaben werden als notwendige Wettbewerbsbarriere im KI-Sektor gewertet – kurzfristig margenbelastend, langfristig wertsteigernd.

Operative Justierungen im Logistikbereich

Parallel zur KI-Offensive strafft Amazon seine Logistikstrategie. Gestern bestätigte das Unternehmen das Ende der geplanten Drohnenlieferungen in Italien. Die Maßnahme passt zur Strategie, experimentelle Kosten zu senken und Ressourcen auf wachstumsstarke Bereiche wie AWS und Werbung zu konzentrieren.

Gleichzeitig baut Amazon seine etablierte Logistikdominanz aus: Die Same-Day-Lieferung für frische Lebensmittel wurde auf über 2.300 US-Städte ausgeweitet.

Marktlage und Bewertung

Die Aktie notiert aktuell bei rund 232 Dollar. Während Tech-Kollegen wie Alphabet 2025 über 60% zulegten, spiegelt Amazons verhaltene Performance die Investorenvorsicht angesichts der massiven Ausgaben wider. Die fundamentale Einschätzung für 2026 sieht jedoch anders aus:

Rund 96% der Analysten empfehlen die Aktie zum Kauf. Das mittlere Kursziel liegt bei etwa 295 Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von 27% entspricht. Das KGV beträgt 32,8. Technische Analysten von Moomoo Community identifizieren eine “Closing Pennant”-Formation nach den Q3-Zahlen – ein Muster, das häufig signifikanter Volatilität vorausgeht.

Fazit: Positionierung für den KI-Superzyklus

Die Marktstimmung dreht. Was 2025 als Enttäuschung galt, könnte 2026 zur Stärke werden. AWS beschleunigt, langfristige KI-Verträge sind gesichert, und der Analystenkonsens ist eindeutig bullish. Investoren wägen derzeit die kurzfristige Belastung durch 125 Milliarden Dollar Investitionen gegen die langfristige Umsatzvisibilität im KI-Zeitalter ab. Die nächsten Quartale werden zeigen, ob sich die aggressive Investitionsstrategie in Margen und Marktanteilen niederschlägt.

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