Applied Optoelectronics Aktie: Die Kapazitäts-Explosion!

Die optische Verbindungstechnik für Künstliche Intelligenz steuert auf massive Versorgungsengpässe zu – und treibt die Aktienkurse der Hersteller nach oben. Aussagen des Branchenkollegen Lumentum über bis Anfang 2029 ausgebuchte Fertigungskapazitäten lösten heute eine branchenweite Rallye aus, von der auch Applied Optoelectronics profitiert.

Im Handel kletterte die Aktie um 7,4 Prozent auf 101,46 Euro, nachdem das Papier gestern noch bei 94,47 Euro aus dem Handel gegangen war. Neben den Signalen aus dem Gesamtmarkt stützen vor allem eigene Großaufträge den jüngsten Aufwärtstrend.

Ausverkaufte Kapazitäten bis 2029

Auslöser der branchenweiten Kursgewinne waren Äußerungen von Lumentum-Chef Michael Hurlston. Gegenüber Bloomberg erklärte er in Tokio, dass die Fertigung optischer Komponenten für KI-Rechenzentren auf Jahre hinaus ausgebucht sei.

Bei bestimmten Produktlinien könne sein Unternehmen die Kundennachfrage bis zum kommenden Jahr zu rund 70 Prozent nicht decken, bis 2028 dürften etwa 30 Prozent unbedient bleiben. Da die Errichtung neuer Fertigungsstätten üblicherweise drei bis fünf Jahre in Anspruch nimmt, zeichnet sich ein anhaltender Mangel an optischen Hochgeschwindigkeitsverbindungen ab.

Von dieser Verknappung profitiert Applied Optoelectronics direkt. Das Unternehmen meldete einen neuen Volumenauftrag eines Hyperscale-Kunden für 800G-Transceiver. Bereits zuvor war ein separater Großauftrag für 1.6T-Produkte im Volumen von über 200 Millionen Dollar eingegangen.

Nach Einschätzung des Managements dürfte die Nachfrage nach Modulen der Geschwindigkeiten 800G und 1.6T die unternehmenseigenen Fertigungskapazitäten bis Mitte 2027 übersteigen.

Kapazitätsausbau trifft auf anziehendes Datacenter-Geschäft

Um den Bedarf der Rechenzentren bedienen zu können, forciert Applied Optoelectronics den Ausbau seiner Produktionsstätten. Am Standort Pearland erweitert der Konzern die Flächen um knapp 400.000 Quadratfuß.

Bis Ende 2026 soll die monatliche Kapazität für 800G- und 1.6T-Module rund 650.000 Einheiten erreichen. Zudem plant das Management, die Fertigungskapazitäten für Laser bis Ende 2027 um rund 350 Prozent auszubauen.

Die dafür notwendigen Mittel sicherte sich das Unternehmen zu Wochenbeginn über den Abschluss eines Aktienplatzierungsprogramms, das einen Nettoerlös von rund 588 Millionen Dollar einbrachte. Zwar hatte die Verwässerung durch die neuen Aktien den Kurs zur Wochenmitte noch belastet, doch richtet sich der Blick der Marktteilnehmer nun wieder auf das operative Wachstum im Rechenzentrumsmarkt.

Bereits im zweiten Quartal 2026 zog das Geschäft deutlich an: Der Konzernumsatz kletterte im Jahresvergleich um gut 86 Prozent auf 191,9 Millionen Dollar. Ausschlaggebend war das Rechenzentrumssegment, dessen Erlöse um 140,4 Prozent auf 107,7 Millionen Dollar zulegten.

Für das dritte Quartal stellt das Unternehmen einen Umsatz zwischen 255 und 290 Millionen Dollar sowie einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,11 bis 0,26 Dollar in Aussicht.