Armour Residential REIT: 59,97 Millionen Gewinn

Armour Residential REIT hat den Turnaround geschafft. Nachdem das Unternehmen im ersten Halbjahr des vergangenen Jahres noch einen herben Verlust hinnehmen musste, weisen die nun vorgelegten Zahlen für das laufende Jahr eine deutliche Rückkehr in die Profitabilität aus. Maßgeblich hierfür war ein starkes zweites Quartal, das durch eine Einengung der Spreads bei Hypothekenpapieren begünstigt wurde.

Deutliche Erholung der Ertragslage

In den ersten sechs Monaten des Jahres 2026 erwirtschaftete Armour Residential REIT einen Nettogewinn von 59,97 Millionen US-Dollar. Dieser Wert markiert eine signifikante Verbesserung gegenüber dem Vorjahreszeitraum, in dem noch ein Nettoverlust von 48,28 Millionen US-Dollar verzeichnet worden war. Besonders das zweite Quartal trug zu dieser Entwicklung bei: Medienberichten zufolge belief sich der GAAP-Nettogewinn in diesem Zeitraum auf 111,5 Millionen US-Dollar, was einem Ergebnis von 0,86 US-Dollar je Aktie entspricht.

Für Anleger ist insbesondere die Deckung der Ausschüttungen von Bedeutung. Die ausschüttungsfähigen Erträge beliefen sich im zweiten Quartal auf 93,2 Millionen US-Dollar bzw. 0,72 US-Dollar je Aktie. Damit konnte das Unternehmen seine Dividendenzahlungen vollständig aus dem operativen Geschäft finanzieren. Die wirtschaftliche Gesamtrendite für das zweite Quartal wurde mit 4,8 % angegeben. Ein wesentlicher Treiber war dabei die Straffung der Spreads für Agency Mortgage-Backed Securities (MBS) um sieben Basispunkte.

Kapitalmaßnahmen und Bilanzstärke

Parallel zur operativen Erholung hat Armour Residential REIT seine Kapitalstruktur angepasst. Das Unternehmen bestätigte am 26. Juli den Abschluss seines langjährigen Aktienrückkaufprogramms. Seit dem Jahr 2012 wurden insgesamt 4.736.677 Anteile für eine Gesamtsumme von 312,25 Millionen US-Dollar zurückerworben. Gleichzeitig nutzte die Gesellschaft das Marktumfeld für Neuausgaben: Über ein „At-the-market“-Programm (ATM) wurden im zweiten Quartal 12.714.990 neue Stammaktien ausgegeben, wodurch dem Unternehmen 218,7 Millionen US-Dollar an frischem Kapital zuflossen. Bis Mitte Juli wurden durch diesen Mechanismus weitere 88,3 Millionen US-Dollar aufgenommen.

Die Bilanzqualität zeigte sich stabil. Zum Stichtag am 30. Juni meldete das Unternehmen einen Buchwert von 17,53 US-Dollar je Stammaktie. Dies entspricht einem leichten Anstieg gegenüber dem Wert von 17,42 US-Dollar, der Ende März verzeichnet worden war. Auch institutionelle Investoren reagierten auf die Entwicklung: First Trust Advisors LP gab am 1. August den Zukauf von 465.733 Aktien bekannt.

Ausblick und Dividendenkontinuität

Die Strategie einer verstetigten Ausschüttung wird fortgesetzt. Armour Residential REIT hat für den Monat August eine Bardividende von 0,24 US-Dollar je Stammaktie deklariert. Als Ex-Tag und Stichtag für diese Zahlung wurde der 17. August festgelegt. Die Auszahlung an die Aktionäre soll am 28. August erfolgen.

An der Börse wird die Stabilisierung der Ertragslage derzeit mit einer gewissen Zurückhaltung begleitet. Der Schlusskurs Freitag lag bei 16,68 USD. Damit notiert das Papier ein Stück unter seinem 52-Wochen-Hoch von 19,31 USD. Seit Jahresanfang (YTD) weist der Kurs eine Entwicklung von -5,71% auf. Analysten bewerten die Lage dennoch mehrheitlich optimistisch. Medienberichten vom 7. August zufolge liegt die Konsenseinschätzung von drei Wall-Street-Analysten bei einer Kaufempfehlung, wobei das durchschnittliche Kursziel mit 18,50 US-Dollar beziffert wird. Dies würde eine Annäherung an den zuletzt ausgewiesenen Buchwert bedeuten.