Bandhan Bank Aktie: RoA-Ziel auf 1,4 Prozent gesenkt

Die Fassade eines starken Gewinnwachstums reichte nicht aus, um die Skepsis am Markt zu besänftigen. Nach Vorlage der Zahlen für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026/27 geriet die Aktie der Bandhan Bank massiv unter Druck.

Sinkende Margen belasten den Ausblick

Das Papier verlor im Mittwochshandel zeitweise 13,62 Prozent an Wert. Mit einem Kurs von 179,23 INR reagierten Investoren empfindlich auf die operativen Schwächen des indischen Geldhauses.

Dabei stieg der Nettogewinn im Jahresvergleich um rund 35 Prozent auf 502 Crore Rupien. Dieser Zuwachs beruhte primär auf deutlich niedrigeren Rückstellungen für Kreditausfälle, die auf 682,5 Crore Rupien sanken.

Allerdings sank der operative Gewinn vor Rückstellungen um 19 Prozent auf 1.358 Crore Rupien. Die Bank investierte massiv in ihre Infrastruktur und steigerte die Ausgaben für Technologie um 65 Prozent.

Management kappt Renditeziele

Die größte Belastung für den Aktienkurs war die gesenkte Prognose für die Rentabilität. Das Management reduzierte das Ziel für die Gesamtkapitalrendite (RoA) bis Ende 2027 auf maximal 1,4 Prozent.

Zuvor lag die Zielspanne noch bei bis zu 1,8 Prozent. Parallel dazu verteuerten sich die Kosten für Refinanzierungen, während der Wettbewerb um Einlagen zunahm.

Das Einlagenwachstum hinkt mit 7 Prozent deutlich hinter den Kreditvergaben her. Letztere stiegen um 16 Prozent, was das Kredit-Einlagen-Verhältnis auf 92 Prozent hob.

Analysten uneins über den weiteren Pfad

An der Börse wird die Unsicherheit durch personelle Wechsel verschärft. Während ein neuer Chef übernimmt, verlässt der Finanzvorstand das Unternehmen bereits im September.

Die Investmentbank Macquarie stuft den Titel weiterhin als unterdurchschnittlich ein und setzt ein Kursziel von 130 INR. Jefferies hingegen sieht eine Kaufgelegenheit und hält an einem Ziel von 240 INR fest.

Für Klarheit über die künftige Strategie zur Margensicherung dürfte die Hauptversammlung im August 2026 sorgen.