Battalion Oil: 150-Millionen-ATM-Programm mit Roth Capital

Battalion Oil bringt sich für eine operative Expansion im Delaware-Becken in Stellung. Der Preis dafür könnte für Altaktionäre hoch ausfallen. Mit einem Börsenwert von rund 74 Millionen US-Dollar legt der Ölförderer ein Aktienverkaufsprogramm auf, das den eigenen Marktwert weit übersteigt.

Frisches Geld über die Börse

Das Unternehmen hat mit Roth Capital Partners ein At-the-Market-Programm (ATM) vereinbart. Battalion Oil darf darüber fortlaufend neue Aktien im Wert von bis zu 150 Millionen US-Dollar ausgeben. Der Verkauf erfolgt flexibel über die Börse, eine feste Platzierungsverpflichtung besteht nicht. Roth Capital kassiert für die Abwicklung eine Provision von bis zu drei Prozent der Bruttoerlöse.

Parallel zur Eigenkapitalbeschaffung verhandelt das Management über eine Refinanzierung der langfristigen Schulden. Ziel ist es, die Zinslast zu drücken und die Laufzeiten zu verlängern. Obendrein sucht der Vorstand nach einem strategischen Partner für den Öltransport und die Vermarktung im Ward County.

Ein Umbau findet auch auf operativer Ebene statt. Battalion Oil stellt seine Bohraktivitäten auf das sogenannte „Cube Development“ um. Diese Methode zielt darauf ab, mehrere geologische Schichten gleichzeitig zu erschließen und so die Ausbeute zu maximieren. Im Zuge dieser Neuausrichtung haben die Vorstandsmitglieder David Chang und Ajay Jegadeesan das Unternehmen verlassen.

Mehr Kapazität im Monument Draw

Ein zentraler Baustein der Expansionspläne ist die Infrastruktur. Battalion Oil erweitert die Kompressionskapazität für Sauergas in der Region Monument Draw um 50 Prozent. Die Durchflussmenge soll von 35 auf über 50 Millionen Kubikfuß pro Tag steigen.

Eigene Investitionsmittel fließen dafür nicht. Das Projekt wird über langfristige Dienstleistungsverträge finanziert und soll bereits Anfang des dritten Quartals 2026 ans Netz gehen. Die erweiterte Anlage ist zwingend nötig, um das volle Produktionspotenzial der tieferen Gesteinsschichten abzurufen.

Der Erfolg dieser Maßnahmen hängt nun an den laufenden Verhandlungen. Gelingt die anvisierte Umschuldung, verschafft sich Battalion Oil den nötigen finanziellen Spielraum für sein mehrjähriges Bohrprogramm.

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