Bioage Labs Aktie: Piper Sandler stutzt das Ziel auf 40 Dollar

Bioage Labs hat gestern auf der Guggenheim-Konferenz seine Entwicklungsstrategie vorgestellt. Im Mittelpunkt steht der Wirkstoff BGE-102, der inzwischen in zwei Phase-II-Studien untersucht wird.

Die umfangreiche Liquidität spricht für finanziellen Spielraum bei der Entwicklung, sofern die angekündigte Finanzierungsreichweite trägt. Für die Anlageperspektive entscheidet sich viel daran, ob die laufenden Studien die bisherigen Entzündungsdaten durch überzeugende Behandlungsergebnisse ergänzen.

Entzündungshemmer im Mittelpunkt

BGE-102 ist ein hirngängiger NLRP3-Hemmer. Nach Angaben des Unternehmens zeigten die Phase-I-Daten eine dosisabhängige Verringerung des Entzündungsmarkers IL-1β um bis zu 98 %. Beim CRP betrug der Rückgang 86 %. Die Verträglichkeit beschrieb Bioage als ähnlich wie unter Placebo.

Diese Ergebnisse sprechen für die weitere Entwicklung, sofern sich die beobachtete Wirkung und Verträglichkeit in den laufenden Studien bestätigen. Für Anleger rückt damit die Frage nach dem Behandlungserfolg in den Mittelpunkt der Bewertung.

Die Studie QUELL-CV umfasst 180 Patienten mit Adipositas und hoher Entzündung. Sie untersucht verschiedene tägliche Dosierungen über drei Monate. Die Auswahl dieser Patientengruppe richtet die Prüfung gezielt auf Menschen mit erhöhter Entzündungsbelastung aus.

Parallel läuft QUELL-DME. Auch diese Studie umfasst 180 Patienten und arbeitet mit drei Behandlungsarmen. Bioage verfolgt damit für BGE-102 mehrere klinische Entwicklungsansätze.

Finanzpolster und weitere Pipeline

Bioage bezifferte seine Barmittel auf etwas mehr als 350 Mio. US-Dollar. Nach Unternehmensangaben soll das Geld bis 2029 reichen. Das stärkt die Finanzierungsperspektive, sofern sich die Entwicklungsprogramme innerhalb der zugrunde gelegten Planung bewegen.

Neben dem Entzündungshemmer stellte das Unternehmen eine neue APJ-Verbindung vor. Sie sei nach eigenen Angaben mehr als zehnmal potenter als Azelaprag. Für diesen Kandidaten plant Bioage einen IND-Antrag. Die größere Potenz spricht für das wissenschaftliche Potenzial, sofern daraus ein klinisch tragfähiges Entwicklungsprofil entsteht.

CEO Kristen Fortney erläuterte zudem die Forschungsplattform des Unternehmens. Sie stützt sich auf menschliche Proben mit Verlaufsdaten über bis zu 50 Jahre. Bioage verwies außerdem auf Partnerschaften mit Lilly und Novartis.

Analysten senken die Messlatte

Piper-Sandler-Analystin Yasmeen Rahimi hält an der Einstufung „Overweight“ fest. Zugleich sank das Kursziel von 73 auf 40 US-Dollar. Die Kombination zeigt eine weiterhin positive Einschätzung bei deutlich reduzierter Bewertungserwartung.

Für Bioage spricht damit das Finanzpolster, sofern es die laufenden Programme bis zu aussagekräftigen Ergebnissen trägt. Das Entwicklungsrisiko bleibt der entscheidende Bewertungsfaktor, solange die klinische Bestätigung des Behandlungserfolgs aussteht. Die nächsten belastbaren Studiendaten werden deshalb wichtiger als die bislang beobachteten Veränderungen einzelner Entzündungsmarker.