Broadcom Aktie: ASIC-Wachstum zieht an

Heute steht Broadcom im Mittelpunkt des Anlegerinteresses — und das nicht ohne Grund. HSBC hat die Erwartungen an das ASIC-Geschäft des Chipkonzerns deutlich nach oben geschraubt und sieht bis 2027 eine Umsatzverdopplung in diesem Segment.

Neue Kunden, neue Dimensionen

HSBC hebt das Kursziel auf 600 Dollar — von zuvor 450 Dollar — und behält das „Buy“-Rating bei. Der entscheidende Treiber: Die ASIC-Umsatzschätzungen für das Geschäftsjahr 2026 liegen nun bei 46 Milliarden Dollar, für 2027 bei über 100 Milliarden Dollar. Das wäre jeweils rund ein Viertel über dem bisherigen Marktkonsens.

Die Begründung ist konkret. Broadcom beliefert Google mit TPU-v7-Chips und profitiert vom laufenden ASIC-Hochlauf bei Meta. Neu hinzugekommen sind Anthropic und OpenAI, die Broadcom unter Mehrjahresverträgen als Kunden gewonnen hat. Die Lieferungen starten gestaffelt ab der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2026 bzw. 2027. Mit Google läuft ein Liefervertrag sogar bis 2031.

Kapazitäten als Engpassfaktor

Ein wesentlicher Aspekt, den HSBC hervorhebt: die Fertigungskapazitäten. Broadcom soll sich bei Zulieferern wie Amkor und ASE zusätzliche CoWoS-Kapazitäten gesichert haben. HSBC rechnet für 2026 mit rund 260.000 Wafern, 2027 sollen es fast doppelt so viele sein.

Das passt zum bisherigen Wachstumsprofil. Das Unternehmen erzielte zuletzt ein Umsatzplus von 25 Prozent bei Bruttomärgen von 77 Prozent — Zahlen, die im Chipsektor kaum zu überbieten sind.

Neben dem ASIC-Kerngeschäft treibt Broadcom auch den Ausbau im Breitband-Bereich voran. Neue Edge-AI-Produkte — darunter ein 50G-PON-Gateway-Chip sowie Komponenten für Wi-Fi 8 und 5G — sollen das Produktportfolio breiter aufstellen. Eine Partnerschaft mit dem südkoreanischen Unternehmen FuriosaAI zur Entwicklung eines KI-Beschleunigungschips der dritten Generation ergänzt das Bild.

Heute legt Broadcom Quartalsergebnisse vor. Ob das Unternehmen die hohen Erwartungen einlösen kann, wird sich im Nachhandel zeigen — und dürfte die Richtung für die Aktie in den kommenden Wochen maßgeblich mitbestimmen.