Broadcom Aktie: KI-Geschäft wächst 143 Prozent auf 10,8 Milliarden

Broadcom bleibt trotz eines nervösen Marktumfelds ein bevorzugtes Ziel institutioneller Investoren. Cardinal Capital Management stockte seinen Anteil im zweiten Quartal um 18,4 Prozent auf 88.286 Aktien auf, ein Paket im Wert von rund 33,35 Millionen Dollar.

Auch Abound Wealth Management legte kräftig zu: Der Vermögensverwalter erhöhte seine Position um 60 Prozent auf 20.872 Aktien. Insgesamt halten institutionelle Anleger inzwischen 76,43 Prozent aller ausstehenden Broadcom-Aktien.

Das Interesse speist sich aus einer Geschäftsentwicklung, die selbst hohe Erwartungen übertroffen hat. Im zweiten Quartal steigerte Broadcom den Umsatz um 47,9 Prozent auf 22,19 Milliarden Dollar, der Gewinn je Aktie lag bei 2,44 Dollar und damit über dem Konsens von 2,40 Dollar.

Besonders auffällig: Der Umsatz mit KI-Halbleitern sprang um 143 Prozent auf 10,8 Milliarden Dollar. Konzernchef Hock Tan bekräftigte das Ziel, im Geschäftsjahr 2027 mehr als 100 Milliarden Dollar Umsatz mit KI-Produkten zu erzielen — Aufträge dafür seien bereits bis 2028 gesichert.

Bewertung wird zum Streitpunkt

Nicht jeder Anleger zieht mit. Annex Advisory Services reduzierte seinen Bestand im zweiten Quartal um 4,3 Prozent auf 215.440 Aktien, blieb mit einem Volumen von 81,38 Millionen Dollar aber weiterhin stark investiert. Zudem verkauften Insider in den vergangenen 90 Tagen Aktien im Wert von 24 Millionen Dollar.

Die Aktie wird nach einer Analyse von Motley Fool derzeit mit dem 71-Fachen der Gewinne der vergangenen zwölf Monate und dem 27-Fachen der für das kommende Jahr erwarteten Gewinne gehandelt — eine Bewertung, die Fragen nach dem weiteren Kurspotenzial aufwirft.

Analysten bleiben trotz der hohen Multiplikatoren mehrheitlich zuversichtlich. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 493,24 Dollar und damit deutlich über den aktuellen Notierungen. Das südkoreanische Analysehaus KB Securities zählt Broadcom neben Micron, Nvidia, AMD und ASML zu seinen fünf bevorzugten Halbleiterwerten und verweist auf ein branchenweites KGV von 23,3, das unter dem des S&P 500 von 20,3 liege — bei einem laut KB Securities rund dreifach höheren erwarteten Gewinnwachstum.

Volatiles Marktumfeld belastet Technologiewerte

Der breitere Rahmen bleibt angespannt. Am Dienstag schlossen die US-Indizes im Sog eines Technologie-Ausverkaufs und anhaltender Unsicherheit rund um den Iran-Konflikt tiefer, während Anleger zugleich auf die anstehenden US-Inflationsdaten blicken.

Nvidia geriet zusätzlich wegen eines diskutierten Finanzierungsplans über 500 Milliarden Dollar unter Druck. Auch die Debatte um mögliche Übertreibungen im KI-Handel — etwa durch die hohe Abhängigkeit von OpenAI und Anthropic bei den Cloud-Umsätzen großer Hyperscaler — sorgt für Nervosität in der gesamten Halbleiterbranche.

An der aktuellen Handelsposition zeigt sich diese Gemengelage: Broadcom notiert bei 363,50 Euro und damit 6,86 Prozent über dem 50-Tage-Durchschnitt, was auf einen intakten kurzfristigen Aufwärtstrend hindeutet.

Zugleich liegt der Kurs 15,39 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch von 429,60 Euro, das Anfang Juni erreicht wurde — ein Abstand, der die jüngste Kurskorrektur nach den Quartalszahlen widerspiegelt.

Auf der Branchenkonferenz OCP APAC Summit in Taipeh präsentierte Broadcom am Dienstag zudem einen eigenen Ansatz zur Skalierung von KI-Netzwerken über einzelne Racks hinaus — ein Themenfeld, in dem sich das Unternehmen zunehmend von Nvidias Networking-Strategie abzugrenzen versucht.

Für Anleger bleibt damit ein zweigeteiltes Bild: Operativ liefert Broadcom mit dem KI-Halbleitergeschäft weiterhin Wachstumsraten, die in der Branche ihresgleichen suchen. Die hohe Bewertung und die fragile Stimmung rund um den KI-Handel insgesamt sorgen jedoch dafür, dass der Titel kurzfristig anfällig für Rückschläge bleibt, selbst wenn die fundamentale Story intakt ist.