Chevron Aktie: Glänzende Halbjahresbilanz!

Iranische Angriffe auf Energieinfrastruktur am Golf, ein brutaler Produktionsstopp im Gasfeld Leviathan und Insider-Verkäufe in dreistelliger Millionenhöhe – Chevron liefert eine Geschichte voller Widersprüche. Während die Aktie auf ein 52-Wochen-Hoch klettert, verkaufen Top-Manager massiv Anteile. Was steckt dahinter?

Geopolitischer Schock treibt den Kurs

Der Ölpreis schoss nach iranischen Angriffen auf Energieanlagen am Golf um 13 Prozent auf 82,37 Dollar je Barrel Brent. Chevron profitiert direkt: Die Aktie notiert bei 163,62 Euro und liegt damit 22,99 Prozent im Plus seit Jahresanfang. Der Konzern produziert im Permian Basin, in Kasachstan und im östlichen Mittelmeer – Regionen, die von den aktuellen Engpässen weitgehend verschont bleiben.

Die Bank of America hob das Kursziel von 188 auf 206 Dollar an und begründet dies mit unterschätzten Cashflows aus Beteiligungen und einer dauerhaft erhöhten Risikoprämie beim Rohöl. Analystin Jean Ann Salisbury rechnet mit einem Brent-Preis von mindestens 100 Dollar bis zum dritten Quartal.

Der Analystenkonsens hinkt allerdings hinterher: Das durchschnittliche Kursziel von 185,92 Dollar liegt knapp unter dem aktuellen Kurs von 189,90 Dollar. Von 24 Analysten empfehlen elf zum Kauf, neun raten zum Halten.

Leviathan-Stopp belastet

Nicht alles läuft nach Plan. Chevron musste die Produktion im Leviathan-Gasfeld nach israelischen Sicherheitsanordnungen stoppen und höhere Gewalt erklären. Das Feld birgt 22,9 Billionen Kubikfuß Gasreserven – eine bedeutende Position, die nun von der geopolitischen Stabilität abhängt.

Die Aktie verlor am Mittwoch 2,68 Dollar und fiel auf 186,09 Dollar. Der Stopp erzeugt Unsicherheit bei den kurzfristigen Gasmengen und dem lokalen Cashflow.

Top-Manager verkaufen für 80 Millionen Dollar

Parallel zum Kursanstieg trennten sich Führungskräfte von großen Aktienpaketen. CEO Michael Wirth verkaufte am 2. März 272.624 Aktien zu durchschnittlich 189,35 Dollar – Gesamtwert: 51,6 Millionen Dollar. Seine Position schrumpfte damit um fast 90 Prozent auf 31.266 Aktien.

Vice Chairman Mark Nelson veräußerte 139.600 Anteile für 26,2 Millionen Dollar, wodurch sein direkter Bestand um 92,49 Prozent auf 11.337 Aktien sank. Weitere Verkäufe kamen von Andrew Benjamin Walz (11.600 Aktien, 2,2 Millionen Dollar) und Jeff B. Gustavson (6.667 Aktien, 1,2 Millionen Dollar).

In den vergangenen drei Monaten verkauften Insider insgesamt 1,05 Millionen Aktien im Wert von 187 Millionen Dollar.

Operative Stärke bleibt intakt

Chevron erwirtschaftete 2025 einen bereinigten Free Cashflow von 20 Milliarden Dollar – ein Anstieg um 35 Prozent gegenüber dem Vorjahr, obwohl der Ölpreis um 15 Prozent fiel. Verantwortlich dafür waren Rekordproduktionen und Kostensenkungen von 1,5 Milliarden Dollar, die inzwischen eine jährliche Basis von über 2 Milliarden Dollar erreicht haben.

Die Produktion im Permian Basin überschritt erstmals eine Million Barrel Öläquivalent pro Tag. Das Tengiz-Projekt in Kasachstan liefert zusätzlich 260.000 Barrel täglich. Für 2026 plant das Management ein Produktionswachstum von 7 bis 10 Prozent aus margenstarken Feldern.

Die Dividende steigt auf 1,78 Dollar je Aktie im Quartal, hochgerechnet 7,12 Dollar im Jahr – das entspricht einer Rendite von 3,8 Prozent. Auszahlung erfolgt am 10. März.

Entscheidende Termine

Mitte März steht die FTC-Entscheidung zur Hess-Übernahme an. Im zweiten Quartal soll die Tengiz-Erweiterung erste Mengen liefern. Am 25. April folgen die Quartalszahlen – der erste echte Test für die Produktionsprognose des Managements. Im Juni präsentiert Chevron seine Strategie für die zweite Jahreshälfte 2026, wo Aktienrückkäufe und Sonderdividenden im Raum stehen.

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