Chevron Aktie: Milliarden-Belastung vor Zahlen!

Chevron liefert einen Vorgeschmack auf die kommenden Quartalszahlen, und die Details haben es in sich. Während hohe Ölpreise das Fördergeschäft stützen, fressen buchhalterische Effekte ein tiefes Loch in die Bilanz. Parallel dazu setzt eine diplomatische Entspannung im Nahen Osten den Aktienkurs unter Druck.

Die vorläufigen Daten für das erste Quartal 2026 offenbaren erhebliche Gegenwinde. Sondereffekte bei Derivaten und der Vorratsbewertung dürften das Ergebnis um bis zu 3,7 Milliarden US-Dollar drücken. Hinzu kommt ein saisonaler Abfluss beim operativen Cashflow von bis zu vier Milliarden Dollar.

Das Downstream-Geschäft verbucht ferner eine Rückstellung für Rechtsstreitigkeiten aus stillgelegten Betrieben. Diese Sonderbelastung kostet das Unternehmen weitere 400 Millionen Dollar.

Lichtblicke im Fördergeschäft

Immerhin profitiert die Upstream-Sparte von den zuletzt hohen Rohstoffpreisen. Hier rechnet das Management mit einem Gewinnplus von bis zu 2,2 Milliarden Dollar gegenüber dem Vorquartal. Allerdings bremsen Ausfälle im Tengiz-Feld und im Nahen Osten die Produktion auf rund 3,9 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag.

Derweil trübt sich das makroökonomische Umfeld für den Ölriesen ein. Berichte über mögliche Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran ließen die Ölpreise massiv einbrechen. Brent-Rohöl fiel auf knapp 95 Dollar je Fass. Die Chevron-Papiere gaben im Zuge dieser Entwicklung um über drei Prozent nach.

Analysten bleiben optimistisch

Trotz des jüngsten Rücksetzers zählt der Konzern mit einem Kursplus von 37 Prozent seit Jahresbeginn zu den stärksten Werten im S&P 500. Ein Großteil dieser Gewinne basierte auf einer geopolitischen Risikoprämie, die der Markt nun teilweise auspreist. Die im vergangenen Jahr abgeschlossene Übernahme von Hess stärkt indes die langfristige Marktposition.

Die Wall Street hält an ihrer positiven Einschätzung fest. Analysten verweisen auf die vergleichsweise geringe Abhängigkeit Chevrons vom Nahen Osten. Aktuelle Kursziele unterstreichen diese Haltung:

• RBC Capital: 220 Dollar
• Wells Fargo: 222 Dollar
• Citigroup: 235 Dollar

Am 1. Mai legt Chevron das vollständige Zahlenwerk vor. Dann präsentiert das Management die finalen Margen für das erste Quartal und gibt ein Update zur weiteren Produktionsentwicklung im Nahen Osten.

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