Coca-Cola Aktie: Mehrere Impulse auf einmal

Zwei Analysten-Upgrades, ein Führungswechsel und ein Boardmitglied, das nach 18 Jahren abtritt — Coca-Cola steht dieser Woche gleich vor mehreren Weichenstellungen. Was die Upgrades von Morgan Stanley und Jefferies besonders interessant macht: Beide Häuser begründen ihren Optimismus nicht mit dem klassischen Kerngeschäft, sondern mit einer Marke, die viele Anleger kaum auf dem Radar haben.

Fairlife als Wachstumsmotor

Morgan Stanley hat Coca-Cola zum „Top Pick“ im gesamten nordamerikanischen Konsumgütersektor ernannt und ein Kursziel von 87 US-Dollar gesetzt. Jefferies zog nach und erhöhte sein Ziel von 87 auf 90 US-Dollar bei unverändertem Kaufvotum.

Beide Häuser verweisen auf Fairlife, Cokes Linie aus laktosefreier Milch und Proteinshakes. Jefferies sieht die Marke als direkten Nutznießer des anhaltenden Trends zu gesünderer Ernährung. Morgan Stanley geht weiter: Fairlife könnte jährlich um mehr als 25 Prozent wachsen und den organischen Umsatz um über 100 Basispunkte steigern — ein struktureller Wachstumshebel, der weit über das klassische Softdrink-Geschäft hinausreicht.

Für 2026 erwartet Morgan Stanley ein währungsbereinigtes Gewinnwachstum von fünf bis sechs Prozent auf Basis von vier bis fünf Prozent organischem Umsatzwachstum. Die Analysten halten diese Prognose sogar für konservativ — zumal Coca-Cola 2025 unter Verbraucherboykotts gelitten hatte, die nun als Basiseffekt die Vergleichszahlen erleichtern.

Führungswechsel und Boardumbau

Parallel dazu vollzieht sich eine personelle Erneuerung. Ab 31. März übernimmt Henrique Braun das CEO-Amt, während James Quincey als Executive Chairman in den Vorstand wechselt. Zudem scheidet Maria Elena Lagomasino Ende April aus dem Board aus — nach 18 Jahren Zugehörigkeit und mehreren Jahren als Lead Independent Director. Ihr Abgang folgt den unternehmenseigenen Corporate-Governance-Richtlinien, was auf einen geplanten Übergang hindeutet. Nach ihrem Ausscheiden stehen zwölf Direktoren zur Wahl auf der Hauptversammlung.

Solide Zahlen als Rückenwind

Die Aktie hat seit Jahresbeginn rund elf Prozent zugelegt und damit den S&P 500, der im gleichen Zeitraum leicht ins Minus rutschte, deutlich übertroffen. Fundamental untermauert wird die Bewertung durch einen freien Cashflow von 11,4 Milliarden US-Dollar für das Gesamtjahr 2025. Für 2026 peilt das Management rund 12,2 Milliarden an — ein Plus von etwa sieben Prozent.

Hinzu kommt die 64. aufeinanderfolgende Dividendenerhöhung: Die Quartalsdividende steigt von 51 auf 53 Cent je Aktie. Unter den 15 Wall-Street-Analysten, die die Aktie in den vergangenen drei Monaten bewertet haben, lautet das Konsensurteil „Strong Buy“ — 14 Kaufempfehlungen, eine Halteempfehlung.

Mit dem CEO-Wechsel, einem erneuerten Board und Fairlife als frischem Wachstumstreiber betritt Coca-Cola eine neue Phase — begleitet von so viel Analysten-Rückenwind wie selten.

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