CSL Aktie: 5 Milliarden Abschreibung auf Vifor

90 Tage im Amt reichten Interim-Chef Gordon Naylor für eine radikale Bestandsaufnahme. Das Ergebnis fällt schmerzhaft aus: Der Biotech-Riese CSL kappt seine Ziele für 2026 drastisch. Massive Abschreibungen belasten die Bilanz zusätzlich.

Schwache Geschäfte in den USA und China

CSL rechnet für das Geschäftsjahr 2026 nur noch mit einem Umsatz von rund 15,2 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Nettogewinn soll bei etwa 3,1 Milliarden Dollar liegen. Damit verfehlt der Konzern das Vorjahresniveau von 3,3 Milliarden Dollar deutlich.

Die Börse reagierte prompt auf die neuen Zahlen. Die Aktie markierte bei 61,38 Euro ein neues Jahrestief. Innerhalb von zwölf Monaten hat das Papier mehr als die Hälfte an Wert verloren.

In den USA belasten Lagerbestände bei Immunglobulinen das Geschäft mit rund 300 Millionen Dollar. Parallel dazu drückt ein schwächerer Markt für Albumin in China den Umsatz um 200 Millionen Dollar. Hinzu kommen geopolitische Spannungen im Nahen Osten und ein verstärkter Wettbewerb bei Eisenpräparaten.

Milliarden-Abschreibung auf Vifor-Zukauf

Ein Kernproblem bleibt die Milliarden-Abschreibung auf die 2022 übernommene Vifor. CSL plant Wertberichtigungen von insgesamt fünf Milliarden US-Dollar ein. Diese betreffen vor allem immaterielle Vermögenswerte und ungenutzte Produktionsanlagen.

Die Investmentbank Bell Potter reagierte mit einer drastischen Senkung des Kursziels. Die Analysten reduzierten den fairen Wert von 155 auf 100 Euro. Sie verwiesen dabei auf die unsichere Erholung der Bruttomargen im Bereich CSL Behring.

Trotz der Korrekturen setzt das Management auf eine Erholung im zweiten Halbjahr 2026. Neue Impulse erhofft sich der Vorstand durch Effizienzprogramme und eine verbesserte Marktbearbeitung. Am 10. August liefert der vollständige Jahresbericht weitere Details zur Neuausrichtung.

CSL-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue CSL-Analyse vom 12. Mai liefert die Antwort:

Die neusten CSL-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für CSL-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 12. Mai erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

CSL: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...