Eaton Aktie: Management schraubt die Prognose hoch
Der Elektrotechnikkonzern meldete für das dritte Quartal Rekordwerte bei Umsatz, Marge und Aufträgen und erhöhte seine Wachstumserwartung.
- Umsatzplus von 28 Prozent im Quartal
- Organisches Wachstum übertraf die eigene Prognose
- Aufträge in drei Sparten auf Rekordniveau
- COL-Kauf für 810 Millionen Euro angekündigt
Eaton liefert, was der KI-Boom verspricht: Der Elektrotechnikkonzern meldet für das dritte Quartal Rekordwerte bei Umsatz, Marge und Auftragseingang. Zugleich hebt das Management die Prognose für das organische Wachstum an.
Starkes Quartal, getrieben von Rechenzentren
Der Umsatz stieg um 28 Prozent auf 8,9 Milliarden Dollar. Organisch wuchs Eaton um 19 Prozent und übertraf damit das obere Ende der eigenen Prognose. Acht Prozentpunkte stammen aus Zukäufen. Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte mit 3,68 Dollar einen Rekord, der unbereinigte lag bei 2,77 Dollar.
Die Segmentmarge kletterte auf 25,3 Prozent. In Electrical Americas verbesserte sich die operative Marge gegenüber dem Vorquartal um 230 Basispunkte auf 29,8 Prozent.
Noch wichtiger für die Zukunft ist der Auftragsbestand. Der gleitende Zwölfmonatsdurchschnitt der organischen Aufträge legte in Electrical Americas um 39 Prozent zu, in Electrical Global um 51 Prozent und in der Luftfahrt um 20 Prozent. In allen drei Sparten erreichten die Auftragsvolumina Rekordniveau.
Zukäufe und Mobility-Abspaltung
Das Segment Electrical Global profitiert stark von der Übernahme von Boyd Thermal, die allein 31 Prozentpunkte zum Umsatzwachstum beitrug. Neu angekündigt ist der Kauf der italienischen COL Group für 810 Millionen Euro.
Das Unternehmen fertigt Mittelspannungs-Schaltanlagen und soll Eatons Kapazitäten in Europa für Rechenzentren und Netzbetreiber erweitern. Der Abschluss ist für das erste Quartal 2027 geplant, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen.
Parallel dazu arbeitet Eaton an der Trennung vom Mobility-Geschäft. Es soll in einer Reverse-Morris-Trust-Transaktion mit Dana zusammengeführt werden. Eaton-Aktionäre sollen danach 50,1 Prozent am kombinierten Unternehmen halten. Der Abschluss wird in den ersten vier Monaten 2027 erwartet, die Zustimmung der Dana-Aktionäre steht noch aus.
Ausblick und Analystenstimmen
Für 2026 erwartet Eaton nun ein organisches Wachstum von 13 bis 15 Prozent und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 13,70 bis 13,80 Dollar. Für das vierte Quartal peilt das Unternehmen einen bereinigten Gewinn von 4,05 bis 4,15 Dollar je Aktie an.
Rückenwind kommt auch von der Analystenseite. Bernstein bestätigte vor den US-Zwischenwahlen sein Votum „Outperform“ mit einem Kursziel von 534 Dollar. Die Bank hält politische Risiken für den Rechenzentrumsbau für überbewertet. Strenge Auflagen würden Entwickler eher an den Stromkosten beteiligen, als Projekte zu stoppen.
Die Aktie hatte zuletzt unter KI-Sorgen gelitten. Die Zahlen und der wachsende Auftragsbestand sprechen nun dafür, dass die Nachfrage ungebrochen ist. Die Telefonkonferenz zu den Zahlen fand heute um 11 Uhr Ortszeit der US-Ostküste statt.
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