Eli Lilly Aktie: 8,55 Dollar EPS schlägt Erwartungen

Großinvestoren verstärken ihr Engagement bei Eli Lilly, während der Pharmakonzern seine Führungsposition im lukrativen Markt für Gewichtsreduktionsmittel ausbaut. Aktuelle Berichte über das erste Quartal 2026 verdeutlichen ein massives Interesse institutioneller Anleger: Die Schweizerische Nationalbank erhöhte ihren Bestand um 7,0 Prozent auf über 2,35 Millionen Aktien, was einem Marktwert von rund 2,17 Milliarden US-Dollar entspricht. Parallel dazu tätigte SEB Asset Management einen Zukauf von 387.272 Anteilscheinen im Wert von etwa 356,2 Millionen US-Dollar.

Diese Zuflüsse spiegeln das Vertrauen in die operative Entwicklung wider. Im ersten Quartal 2026 erzielte Eli Lilly einen Umsatz von 19,80 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 55,5 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag mit 8,55 US-Dollar deutlich über den Erwartungen der Analysten, die im Schnitt mit 6,97 US-Dollar gerechnet hatten. Für das Gesamtjahr 2026 hob das Management die Prognose für den Gewinn je Aktie auf eine Spanne zwischen 35,50 und 37,00 US-Dollar an. Seit Jahresbeginn konnte die Aktie bereits um 12,05 % zulegen und notiert aktuell bei 1.028,40 €.

Expansionskurs und neue Therapieformen

Der Erfolg des Unternehmens basiert maßgeblich auf dem Portfolio der GLP-1-Medikamente. Die Präparate Mounjaro und Zepbound machten im vergangenen Jahr bereits 56 Prozent des Gesamtumsatzes aus. Um der enormen Nachfrage gerecht zu werden, investiert der Konzern rund 27 Milliarden US-Dollar in die Erweiterung seiner Produktionskapazitäten. Ein wesentlicher Meilenstein war zudem die FDA-Zulassung des oralen Adipositas-Medikaments Foundayo (Orforglipron) im April 2026. Dieses bietet Patienten eine einfachere Einnahmeform im Vergleich zu den bisherigen Injektionslösungen.

Trotz der starken Marktstellung intensiviert sich der Wettbewerb. Viking Therapeutics startete Ende Juni 2026 eine Phase-1-Studie für den dualen Wirkstoff VK3019. Auch Eli Lilly selbst forscht an der nächsten Generation: Der Amylin-Agonist Eloralintide befindet sich in der klinischen Phase 3 und zeigte in früheren Untersuchungen eine Gewichtsreduktion von bis zu 20,1 Prozent nach 48 Wochen. Damit reagiert das Unternehmen auf den Innovationsdruck durch Konkurrenten wie Novo Nordisk, deren Wirkstoff Cagrilintide ebenfalls weit fortgeschritten ist.

Analysten zwischen Euphorie und Bewertungsfragen

Das Stimmungsbild unter den Analysten bleibt überwiegend positiv, wenngleich die hohe Bewertung des Unternehmens vereinzelt zur Vorsicht mahnt. Die Experten der UBS bestätigten ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 1.425 US-Dollar, während die Bank of America ein Ziel von 1.334 US-Dollar ausgibt. Etwas zurückhaltender zeigt sich die Berenberg Bank, die das Papier mit „Hold“ und einem Kursziel von 1.135 US-Dollar einstuft. Der Titel liegt derzeit etwa -6,08 % unter seinem 52-Wochen-Hoch von 1.095,00 €.

Zusätzlich zur Konkurrenzlage könnten politische Faktoren die Margen unter Druck setzen. Jüngste Äußerungen von Donald Trump auf der Plattform Truth Social deuten auf Bestrebungen hin, die Preise für Medikamente zur Gewichtsreduktion („Fat Drugs“) zu senken. Dies könnte mittelfristig zu einer Margenkompression im gesamten Sektor führen. Zudem beschäftigt sich Eli Lilly mit juristischen Auseinandersetzungen: Der Konzern reichte Klage gegen das Unternehmen DrugPlace und weitere Beteiligte wegen eines mutmaßlichen Rabattbetrugs in Höhe von 200 Millionen US-Dollar ein. Dabei geht es um den Vorwurf, Rebates für das Medikament Trulicity unrechtmäßig vereinnahmt zu haben.