Erste Group Aktie: Neuer Rivale in Rumänien

Der Freitag brachte für die Erste Group einen Kursrückgang von rund drei Prozent — und eine Nachricht, die mittelfristig schwerer wiegen könnte als die Tagesschwankung. Der direkte Konkurrent Raiffeisen Bank International greift in einem der wichtigsten Kernmärkte an.

RBI kauft sich in Rumänien ein

RBI übernimmt die Garanti BBVA Group Romania für 591 Millionen Euro — und damit 100 Prozent der Anteile an der rumänischen Garanti Bank sowie der Leasinggesellschaft Motoractive. Die Transaktion soll im vierten Quartal 2026 abgeschlossen werden. Durch die Fusion der RBI-Einheiten mit Garanti entsteht in Rumänien voraussichtlich die drittgrößte Bank nach Bilanzsumme.

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Für die Erste Group ist das relevant. Ihre Tochter BCR gehört traditionell zu den führenden Adressen im rumänischen Markt. Zwar bringt die Garanti Bank nur eine Bilanzsumme von rund vier Milliarden Euro und einen Marktanteil von etwa zwei Prozent mit — der Schritt zeigt aber, dass RBI den Konsolidierungskurs in CEE gezielt beschleunigt.

Analysten sehen deutliches Kurspotenzial

Trotz des schwachen Handelsschlusses bleibt das Analystenbild konstruktiv. Die Deutsche Bank nannte zuletzt ein Kursziel von 115 Euro, Barclays Capital sogar 118 Euro. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 116,50 Euro — rund 28 Prozent über dem aktuellen Niveau von 90,75 Euro.

Rückenwind könnte aus der Makroentwicklung kommen. Das hauseigene Research der Erste Group erwartet für die CEE-Region 2026 ein Wirtschaftswachstum von 2,7 Prozent, nach 2,3 Prozent im Vorjahr. Ein solides Umfeld für das Kreditgeschäft — sofern das volatile Zinsumfeld keine neuen Belastungen bringt.

Die Aktie notiert aktuell knapp unter ihrem 200-Tage-Durchschnitt bei 91,71 Euro. Ob sich dieser Bereich als Unterstützung behauptet, dürfte in den kommenden Wochen maßgeblich davon abhängen, wie der Markt die verschärfte Wettbewerbslage in Rumänien bewertet.

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