Fiserv Aktie: Marktstrukturen erklärt

Heute legt Fiserv die Zahlen für das vierte Quartal 2025 vor – und damit das erste größere Update zur „One Fiserv“-Restrukturierung nach einem schwierigen Jahr. Anleger schauen genau hin, ob der Umbau greift und ob das Management für 2026 belastbare Leitplanken liefert. Denn nach dem starken Kursrutsch zählt jetzt vor allem: Kommen operative Fortschritte auch in den Zahlen an?

Wichtige Eckdaten vorab:

• Veröffentlichung: heute vor US-Börsenstart
• Webcast: 7:00 Uhr CT / 8:00 Uhr ET
• Erwartungen für Q4: 1,92 US-Dollar Gewinn je Aktie bei 4,91 Mrd. US-Dollar Umsatz (jeweils Konsens laut Investing.com)

Erwartungshaltung: Rückgang zum Vorquartal

Für das Quartal bis Dezember 2025 rechnen Analysten mit 1,92 US-Dollar je Aktie und 4,91 Mrd. US-Dollar Umsatz. Das wäre weniger als in Q3 2025, als Fiserv 2,04 US-Dollar je Aktie und 4,92 Mrd. US-Dollar Umsatz ausgewiesen hatte.

Das Unternehmen hatte bereits angekündigt, die Ergebnisse heute vor Börsenstart zu veröffentlichen und den Call als Live-Webcast anzubieten.

Kursverfall und Analysten werden vorsichtiger

Die Aktie steht seit Monaten unter Druck. Laut Investing.com liegt der Kurs rund 73% unter dem 52‑Wochen‑Hoch von 238,59 US-Dollar und bewegte sich zuletzt nahe 60 US-Dollar. Historische Kursdaten aus dem Investor-Relations-Bereich zeigen: Am Freitag schloss die Aktie bei 60,00 US-Dollar, das 52‑Wochen‑Tief lag am 3. Februar bei 57,79 US-Dollar.

Auch an der Wall Street hat sich der Ton verändert. Northcoast Research stufte die Aktie am 2. Februar von Buy auf Hold ab. Zudem wurden in den vergangenen Wochen laut Bericht mehrere Kursziele gesenkt (u. a. von Truist Securities, B.Riley und Bernstein).

Unterm Strich bleibt das Bild dennoch gemischt: Investing.com zufolge liegt das durchschnittliche Kursziel der Analysten bei 80,37 US-Dollar, das Gesamtrating lautet Neutral. Von 36 erfassten Analysten empfehlen 9 den Kauf, 26 raten zum Halten und 1 zum Verkauf.

„One Fiserv“: Darauf richtet sich der Blick

Die Q4-Zahlen gelten als erster substanzieller Gradmesser für die Restrukturierung, die nach einem enttäuschenden dritten Quartal angestoßen wurde. In Q3 2025 lag der Gewinn je Aktie mit 2,04 US-Dollar deutlich unter dem Konsens von 2,64 US-Dollar (negative Überraschung von 22,73%). Beim Umsatz verfehlte Fiserv mit 4,92 Mrd. US-Dollar die Erwartungen um 7,9%.

Entsprechend schauen Investoren heute vor allem auf konkrete Fortschritte in drei Bereichen:

• Partnerschaft mit Affirm: Entwicklung der Ende Januar angekündigten Zusammenarbeit, um „Pay-over-time“-Optionen in Debitkarten-Programme von US-Banken einzubetten
• Merchant Solutions: ob sich das Segment weiter stabilisiert, das zuletzt als relativer Lichtblick beschrieben wurde
• KI & Innovation: Updates zu Initiativen rund um Tokenisierung, Stablecoins und agentic commerce

Zusätzlichen Kontext liefert der Small Business Index für Januar 2026: Der Index sank um 1 Punkt auf 143. Das Jahreswachstum der Umsätze lag bei 0,7%, gegenüber dem Vormonat gingen die Umsätze jedoch um 0,5% zurück. Winterstürme drückten zudem die Kundenfrequenz; sie fiel im Jahresvergleich um 2,0% – der stärkste Rückgang seit Mitte 2022.

Im Earnings Call dürfte das Management außerdem den Ausblick für 2026 adressieren. Besonders im Fokus stehen Aussagen zu Margenverbesserungen und zu den Investitionen: Für 2025 hatte Fiserv die geplanten Ausgaben zuvor auf rund 1,8 Mrd. US-Dollar angehoben – als Teil der Turnaround-Strategie.

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