Fiserv Aktie: Vertrauen am Boden

Nach einem katastrophalen Jahr und einem Kursverlust von fast 68 Prozent versucht der Fintech-Riese Fiserv, das Ruder herumzureißen. Während eine neue Partnerschaft in Japan Hoffnung wecken soll, streichen Analysten ihre Kursziele drastisch zusammen. Kann die internationale Expansion die tiefgreifenden Probleme im Kerngeschäft wirklich überdecken?

Expansion als Hoffnungsträger?

Am 21. Januar 2026 kündigte das Unternehmen eine strategische Partnerschaft mit der Sumitomo Mitsui Card Company an. Ziel ist es, das Kassensystem „Clover“ auf den japanischen Markt zu bringen. Der Zeitpunkt ist bewusst gewählt: Japan verfolgt den nationalen Plan, den Anteil bargeldloser Zahlungen bis 2030 auf 65 Prozent zu steigern.

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Die Kooperation richtet sich an Millionen kleiner und mittlerer Unternehmen im Einzelhandel und der Gastronomie. CEO Mike Lyons bezeichnete den Schritt als wichtigen Teil der globalen Strategie, nachdem Clover bereits in Brasilien und Australien eingeführt wurde. Der Marktstart in Japan ist für Ende 2026 geplant.

Analysten ziehen die Reißleine

Trotz der Expansionspläne bleibt die Wall Street äußerst skeptisch. B. Riley senkte das Kursziel am 17. Januar von 105 auf 76 US-Dollar und behielt die neutrale Bewertung bei. Die Experten verweisen auf einen gedämpften Ausblick für 2026 und erwarten operative Margen unterhalb des Branchendurchschnitts.

Noch drastischer fiel das Urteil von Tigress Financial aus: Das Analysehaus kappte sein Kursziel von ehemals 250 auf nur noch 95 US-Dollar. Auch TD Cowen reduzierte die Zielmarke auf 77 US-Dollar.

Die Last des Q3-Debakels

Der massive Vertrauensverlust der Anleger wurzelt im Bericht zum dritten Quartal 2025. Mit einem bereinigten Gewinn von 2,04 US-Dollar je Aktie verfehlte Fiserv die Markterwartungen um fast 23 Prozent. Der Umsatz lag 8 Prozent unter den Prognosen.

Besonders die revidierte Prognose schockierte den Markt: Während das Management zuvor noch von rund 10 Prozent Umsatzwachstum ausging, wurde das Ziel auf magere 3,5 bis 4 Prozent zusammengestrichen. Die Aktie halbierte sich im Anschluss an diese Nachricht nahezu.

Probleme an allen Fronten

Auch operativ zeigen sich Risse. Das einstige Wachstumszugpferd Clover steht unter Druck. CEO Lyons stellte für das vierte Quartal einen Umsatzrückgang von 10 Prozent gegenüber dem Vorquartal in Aussicht, da bestimmte Gebühren gestrichen wurden, die nicht mehr zur Geschäftsstrategie passten. Berichten zufolge wuchs der Unmut der Händler über hohe Kosten.

Erschwerend kommt eine Klage institutioneller Anleger hinzu. Der Vorwurf: Fiserv habe Altkunden zwangsweise auf die Clover-Plattform migriert, um künstliches Wachstum vorzutäuschen. Das Unternehmen weist diese Anschuldigungen zurück. Gleichzeitig fiel der Umsatz in der Bankensparte um 7 Prozent, da Finanzinstitute bei der Modernisierung ihrer IT-Systeme zunehmend zu Wettbewerbern abwandern.

Die kommenden Wochen werden richtungsweisend: Am 10. Februar 2026 legt Fiserv die Zahlen für das vierte Quartal vor. Institutionelle Investoren haben ihre Positionen bereits reduziert – die Zahl der investierten Hedgefonds sank zuletzt von 94 auf 83. Anleger warten nun auf den geplanten Investorentag in der ersten Jahreshälfte, der konkrete Beweise für eine mögliche Trendwende liefern muss.

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