Hims & Hers Aktie: Analysten skeptisch

Bank of America setzt die Aktie des Telemedizin-Anbieters auf den niedrigsten Wert der Wall Street. Der Grund: überzogene Erwartungen für 2026 und drohende Margenbelastung. Während das Unternehmen international expandiert, mehren sich die Zweifel an der aktuellen Bewertung.

Street-Low Kursziel von 29 Dollar

Analyst Allen Lutz von der Bank of America hat das Kursziel für Hims & Hers von 32 auf 29 Dollar gesenkt – der niedrigste Wert unter allen Wall-Street-Analysten. Seine Einschätzung: Sell. Die Begründung fällt deutlich aus.

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Die Konsensschätzungen gehen für 2026 von zusätzlichen Umsätzen in Höhe von 440 Millionen Dollar aus. Lutz hält diese Annahme für zu optimistisch, insbesondere angesichts der verhaltenen Wachstumsraten zum Ende des vierten Quartals. Verschärfend kommt hinzu, dass das Unternehmen erheblich investieren will – in Personal, Technologie und die Vertikalisierung der Lieferkette.

Die Konsequenz: Die erhofften EBITDA-Margenverbesserungen dürften ausbleiben. Der Analyst sieht Risiken sowohl bei Umsatz als auch bei der Profitabilität.

Internationale Expansion läuft

Trotz des Gegenwinds an der Börse treibt Hims & Hers seine geografische Expansion voran. Im Dezember 2025 startete das Unternehmen in Kanada nach der Übernahme von Livewell. Zeitgleich wurde die Hers-Plattform für Gewichtsmanagement im Vereinigten Königreich ausgerollt.

Mit der im Juli 2025 abgeschlossenen ZAVA-Akquisition ist das Unternehmen bereits in Deutschland, Irland und Frankreich aktiv. Das Management peilt für das Geschäftsjahr 2030 internationale Umsätze von knapp einer Milliarde Dollar an.

Gespaltene Analystenmeinungen

Die Einschätzungen der Experten gehen weit auseinander. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei rund 45 Dollar – deutlich über dem aktuellen Niveau. Gleichzeitig lautet die Konsensbewertung Hold, mit zwei Kaufempfehlungen, sechs Halten-Ratings und drei Verkaufsempfehlungen.

Barclays hatte im Dezember 2025 mit einem Kursziel von 48 Dollar und einem Overweight-Rating einen optimistischeren Ton angeschlagen. Argus hob das Ziel zuletzt auf 34 Dollar an, bleibt aber bei Halten.

Die Quartalszahlen für Q4 2025 werden Ende Februar 2026 erwartet. Analysten rechnen für das erste Quartal 2026 mit Erlösen von 629 Millionen Dollar und für das Gesamtjahr mit 2,76 Milliarden Dollar.

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