Howmet Aerospace Aktie: Eigenfertigung als Gefahr?

Mehrere Analystenhäuser haben gestern ihre Kursziele für Howmet Aerospace gesenkt. Damit folgt auf die starken Quartalszahlen eine vorsichtigere Bewertung der Aktie. Das Papier verzeichnete am Freitag eine Tagesveränderung von -3,6%. Die zentrale Spannung für Anleger: Das Unternehmen erhöht seine Geschäftsprognose, während Analysten ihre Erwartungen an den Aktienkurs zurücknehmen.

Niedrigere Ziele trotz positiver Einstufung

Susquehanna reduzierte das Kursziel gestern von 340 $ auf 275 $. Die positive Einstufung behielt das Haus bei. Die Anpassung ist damit keine grundsätzliche Abkehr von der Aktie, sondern eine niedrigere Zielmarke bei weiterhin positiver Einschätzung.

Das ist eine wichtige Unterscheidung: Ein gesenktes Kursziel und eine negative Anlageempfehlung sind nicht gleichbedeutend. Gleichwohl zeigt die Kürzung, dass selbst eine positive Bewertung nicht vor deutlichen Anpassungen schützt.

UBS senkte das Kursziel gestern von 255 $ auf 230 $ und vergab die Einstufung „Halten“. Weitere Analysten nahmen ebenfalls Kürzungen vor. Eine einheitlich positive Empfehlung lässt sich aus den jüngsten Aktionen damit nicht ableiten.

Für Anleger stehen somit zwei unterschiedliche Signale nebeneinander. Die operative Entwicklung liefert Wachstumsargumente. Die Kurszielsenkungen sprechen dagegen für mehr Zurückhaltung bei der Bewertung dieses Wachstums.

Starkes Quartal, anspruchsvoller Wachstumsausblick

Am Donnerstag meldete Howmet Aerospace für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 2,70 Milliarden $. Das entsprach einem Zuwachs von 29% gegenüber dem Vorjahr.

Auch beim bereinigten Gewinn je Aktie legte das Unternehmen deutlich zu. Der Ergebnisanstieg fiel dabei stärker aus als das Umsatzwachstum.

Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 1,46 $ und stieg damit um 54%. Zugleich hob Howmet Aerospace seine Jahresprognose an.

Die höheren Zielwerte unterstreichen, dass das Unternehmen nach dem Quartalsergebnis mehr erwartet als zuvor. Sie stehen damit im Kontrast zu den niedrigeren Kurszielen der Analysten.

Für 2026 erwartet Howmet Aerospace einen Umsatz von 10,29 bis 10,31 Milliarden $. Beim bereinigten Gewinn je Aktie liegt die angehobene Prognose bei 5,49 bis 5,51 $.

Entscheidend für die weitere Einordnung ist allerdings nicht allein das laufende Geschäft. Medienberichten zufolge richten sich Bedenken auf eine mögliche Verlangsamung des Wachstums sowie auf Fragen zur stärkeren Eigenfertigung bei Kunden.

Der erste Umsatzausblick für 2027 liegt bei ungefähr 11,5 Milliarden $. Damit rückt die Dauerhaftigkeit des Wachstums stärker in den Mittelpunkt. Gute Quartalszahlen und eine höhere Jahresprognose reichen offenbar nicht aus, um die Bewertungsfragen auszuräumen.