Howmet Aerospace Aktie: KeyBanc schwenkt auf Overweight um

KeyBanc bewertet Howmet Aerospace nach dem jüngsten Quartalsbericht optimistischer und empfiehlt die Aktie nun mit „Overweight“ statt „Sector Weight“. Die gestern veröffentlichte Hochstufung stützt sich auf die Dynamik in der zivilen Luftfahrt und bei Industriegasturbinen. Für Anleger entscheidend: Die Bank hebt zugleich ihre Ergebniserwartungen an, während andere Analysten ihre Kursziele zurücknehmen.

KeyBanc erhöht die Erwartungen

Das neue Kursziel von KeyBanc liegt bei 237 US-Dollar. Zugleich erhöhte das Haus seine Schätzungen für 2026 und 2027. Damit geht die positivere Einstufung über eine reine Neubewertung der Aktie hinaus: Auch die Erwartungen an die Geschäftsentwicklung steigen.

Die Begründung verbindet zwei Nachfragefelder. Neben der zivilen Luftfahrt verweist KeyBanc auf Industriegasturbinen. Der Optimismus beruht damit nicht allein auf dem Luftfahrtgeschäft. Wie stark die einzelnen Schätzungen steigen, lässt sich daraus allerdings nicht beziffern.

Quartalszahlen übertreffen die Erwartungen

Der im jüngsten Bericht ausgewiesene Umsatz erreichte 2,7 Milliarden US-Dollar und lag damit 29 % über dem Vorjahreswert. Die Markterwartung hatte bei 2,59 Milliarden US-Dollar gelegen.

Für die Einordnung der Hochstufung ist diese positive Überraschung wichtig. KeyBanc reagiert nicht nur auf eine erwartete Belebung, sondern auf einen Bericht mit bereits gestiegenen Erlösen. Auch beim bereinigten Ergebnis je Aktie schnitt Howmet besser ab als erwartet.

Dieses erreichte 1,46 US-Dollar gegenüber einer Markterwartung von 1,37 US-Dollar. Die bereinigte EBITDA-Marge betrug 32,5 %.

Damit beschränkt sich das positive Bild nicht auf das Umsatzwachstum. Die verbesserte Profitabilität liefert einen weiteren Anhaltspunkt für die zuversichtlichere Einschätzung der Bank.

Die bereinigte EBITDA-Marge erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 310 Basispunkte. Das Unternehmen verband den kräftigen Erlöszuwachs somit mit einer höheren operativen Ertragskraft auf bereinigter Basis.

Analysten setzen unterschiedliche Akzente

Eine einheitliche Richtung bei den Kurszielen gibt es dennoch nicht. Jefferies senkte gestern seine Zielmarke von 370 auf 350 US-Dollar. Trotz der Kürzung liegt dieses Ziel über dem neu gesetzten Wert von KeyBanc.

Eine Hochstufung und ein gesenktes Kursziel müssen sich daher nicht widersprechen. Die Häuser verändern unterschiedliche Ausgangseinschätzungen. Für Anleger bleibt die Unterscheidung zwischen der Richtung einer Anpassung und der absoluten Höhe des Kursziels wesentlich.

Zusätzlichen Zuspruch erhielt Howmet gestern von Jim Cramer. In der CNBC-Sendung „Mad Money“ verwies er auf den deutlichen Kursrückgang bei weiterhin guten Geschäftszahlen und empfahl den Kauf. Den belastbareren Kern der positiven Einschätzung bilden jedoch die übertroffenen Quartalserwartungen und die von KeyBanc angehobenen Schätzungen.