Infineon Aktie: Goldman Sachs hebt Ziel auf 91 Euro

Goldman Sachs traut Infineon weiter deutlich mehr zu. Analyst Alexander Duval hob das Kursziel für die Aktie am Freitag von 88 auf 91 Euro an und bestätigte die Einstufung „Buy“. Als Begründung nennt er eine sich beschleunigende Nachfrage nach KI-Stromversorgungslösungen sowie eine Erholung der klassischen Endmärkte des Chipkonzerns. Die Anhebung reiht sich in ein Bild ein, das derzeit mehrere Analysehäuser zeichnen: Infineon profitiert stärker als erwartet vom Ausbau von KI-Rechenzentren, während die Profitabilität im Detail noch Fragen aufwirft.

J.P. Morgan verweist auf Kapazitätsverträge

Neben Goldman Sachs bleibt J.P. Morgan mit einem Kursziel von 96 Euro und der Einstufung „Overweight“ das optimistischste der großen Häuser. Die US-Bank begründet ihre Position nicht allein mit dem Wachstum, sondern mit neu abgeschlossenen, mehrjährigen Kapazitätsreservierungsvereinbarungen im KI-Segment. Solche Verträge verschaffen Infineon planbare Auslastung über mehrere Jahre und reduzieren das Risiko, dass die aktuelle Nachfragewelle abrupt wieder abebbt. Auch Jefferies bestätigt „Buy“ mit einem Kursziel von 96 Euro und verweist auf einen Umsatzausblick für das laufende Quartal von rund 4,7 Milliarden Euro, der die Markterwartungen um etwa zwei Prozent übertrifft. Morningstar hat die Fair-Value-Schätzung wegen angepasster mittelfristiger Umsatzannahmen im Bereich der 800-Volt-Architekturen für KI-Rechenzentren von 55 auf 62 Euro erhöht. Zurückhaltender bleibt Warburg Research: Das Haus stuft Infineon weiterhin nur mit „Hold“ und einem Kursziel von 84 Euro ein und bezeichnet die jüngsten Quartalszahlen als „gemischt“, weil die Profitabilität leicht hinter dem Konsens zurückblieb.

Sensor-Zukauf von ams OSRAM abgeschlossen

Parallel zu den Analystenreaktionen hat Infineon im Rahmen seiner jüngsten Berichterstattung den erfolgreichen Abschluss der Übernahme des nicht-optischen Sensorportfolios von ams OSRAM zum 1. Juli bestätigt. Die Integration stärkt das Sensor-Geschäft, belastet aber den freien Cashflow im laufenden Geschäftsjahr mit rund 0,9 Milliarden Euro. Für das Gesamtjahr rechnet Infineon dennoch mit einem bereinigten freien Cashflow von etwa 1,85 Milliarden Euro und einer Segmentergebnis-Marge von rund 20 Prozent. Die Übernahme zeigt, dass der Konzern trotz der akquisitionsbedingten Cashflow-Belastung an seiner Wachstumsstrategie im Sensorbereich festhält, während gleichzeitig das KI-getriebene Kerngeschäft mit Stromversorgungslösungen die Umsatzdynamik trägt.

Kurs erholt sich, bleibt aber unter dem Hoch

Der Markt reagierte auf die Nachrichtenlage der vergangenen Tage mit einem kräftigen Kurssprung: Am Freitag legte die Infineon-Aktie um 4,14 Prozent auf 62,42 Euro zu. Über die vergangenen 30 Tage steht dennoch ein Minus von 12,13 Prozent, was zeigt, dass die Erholung erst einen Teil der zwischenzeitlichen Rückschläge wettmacht. Zum 52-Wochen-Hoch von 89,67 Euro, erreicht Anfang Juni, fehlen der Aktie weiterhin rund 30 Prozent. Diese Diskrepanz zwischen optimistischen Analystenzielen von bis zu 96 Euro und dem aktuellen Kursniveau verdeutlicht, dass der Markt die jüngsten operativen Fortschritte noch nicht vollständig einpreist.

Blick nach vorn

Der nächste wichtige Termin für Anleger ist der 10. November, wenn Infineon die vorläufigen Ergebnisse für das vierte Quartal und das gesamte Geschäftsjahr 2026 veröffentlicht. Nur wenige Tage später, vom 10. bis 13. November, präsentiert sich der Konzern auf der Fachmesse electronica in München mit Fokus auf KI- und Mobilitätsinnovationen. Beide Termine dürften zeigen, ob sich die von Goldman Sachs und J.P. Morgan unterstellte Nachfragebeschleunigung tatsächlich in den Zahlen des Schlussquartals niederschlägt.