Innodata Aktie: Die Margen-Bremse?

Innodata hat am Freitag nach gemischten Quartalszahlen 4,8% an Wert verloren. Das Unternehmen hatte am Donnerstag für das dritte Quartal 2026 Ergebnisse über den Erwartungen gemeldet, zugleich aber eine niedrigere bereinigte Bruttomarge ausgewiesen. Medienberichten zufolge belasteten Sorgen über den Margenrückgang und eine erwartete Umsatzlücke im Schlussquartal die Aktie nach der Ergebnisvorlage.

Umsatzwachstum bei niedrigerer Bruttomarge

Nach Unternehmensangaben erreichte der Quartalsumsatz 95,6 Millionen $ und lag damit 53% über dem Vorjahreswert. Die bereinigte Bruttomarge sank dagegen auf 40%.

Im Vorjahresquartal hatte diese Marge noch 44% betragen. Damit ging die höhere Umsatzleistung nicht mit einer höheren bereinigten Bruttomarge einher.

Innodata meldete außerdem ein bereinigtes EBITDA von 17,7 Millionen $. Der Nettogewinn belief sich auf 10,3 Millionen $, wie aus der Unternehmensmitteilung zu den Quartalszahlen hervorgeht.

Das verwässerte Ergebnis je Aktie erreichte 0,29 $. Diese Ergebniskennzahlen ergänzen das Bild des Quartals, dessen Umsatz nach Angaben des Unternehmens einen Rekord markierte.

Kundenprogramm belastet das Schlussquartal

Mit den am Donnerstag veröffentlichten Zahlen hob Innodata die Prognose für das Umsatzwachstum 2026 auf rund 42% oder mehr an. Zuvor hatte das Unternehmen rund 40% oder mehr erwartet.

In derselben Mitteilung berichtete Innodata, dass sein historisch größter Kunde Mitte Oktober ein Programm beendet habe. Das Unternehmen veranschlagte den daraus erwarteten Umsatzeffekt im Schlussquartal auf rund 12 Millionen $.

Die Belastung betrifft damit ein beendetes Programm bei diesem Kunden. Innodata stellte zugleich den Beginn von Ersatzprogrammen für das erste Quartal 2027 in Aussicht. Dieser angekündigte Start liegt nach dem Quartal, für das das Unternehmen den Umsatzrückgang aus dem Programmende erwartet.