Intellia: 517 Millionen Dollar Kriegskasse

Intellia Therapeutics legt ein Quartal vor, das zwei Geschichten zugleich erzählt: solide Zahlen und ein teures Versprechen für die Zukunft. Der Konzern meldet mehr Umsatz als erwartet, während die klinischen Programme weiter Fahrt aufnehmen. Zugleich steht die Finanzierung auf einem deutlich festeren Fundament.

Umsatz über den Erwartungen

Im ersten Quartal kam Intellia auf 15,05 Millionen Dollar Umsatz. Das lag rund 9 Prozent über den Markterwartungen. Der Verlust je Aktie betrug 0,81 Dollar und fiel damit ebenfalls besser aus als von Analysten prognostiziert.

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Die Bilanzseite fällt noch wichtiger aus. Ende März verfügte das Unternehmen über 517,2 Millionen Dollar an liquiden Mitteln. Im April kam eine Kapitalerhöhung über 207 Millionen Dollar hinzu. Nach eigener Planung reicht die Finanzierung damit bis mindestens 2028.

Daten für Lonvo-z geben Rückenwind

Der eigentliche Kurstreiber bleibt die Pipeline. Intellia meldete zuletzt positive Phase-3-Daten aus der HAELO-Studie für den Wirkstoffkandidaten Lonvo-z. Eine einzelne Infusion senkte die Zahl der hereditären Angioödem-Anfälle um 87 Prozent.

Das Unternehmen hat inzwischen mit der rollierenden Zulassungseinreichung begonnen. Der Prozess soll in der zweiten Hälfte 2026 abgeschlossen werden. Parallel bereitet Intellia einen möglichen US-Start im Jahr 2027 vor. Für Nex-z hat der Konzern die klinischen Studien wieder aufgenommen. Die Rekrutierung soll in der zweiten Jahreshälfte 2026 anziehen.

Analysten rücken die Verwässerung in den Blick

Die Reaktionen der Analysten zeigen, wie sehr Fortschritt und Verwässerung derzeit gegeneinander wirken. H.C. Wainwright blieb bei „Buy“, senkte das Kursziel aber von 30 auf 25 Dollar. Begründet wurde das mit der Kapitalmaßnahme.

Bernstein erhöhte das Kursziel von 13 auf 17 Dollar und blieb bei „Market Perform“. Wedbush hält weiter an einer neutralen Einschätzung fest. Der Fokus liegt damit klar auf der Frage, ob Intellia den Sprung von der späten Entwicklung in die Vermarktung sauber schafft.

Bis zum Sommer will das Unternehmen den nächsten Unternehmensbericht samt Finanzprognose vorlegen. Dann dürfte sich genauer zeigen, wie viel Spielraum die starke Kasse tatsächlich für die nächsten Meilensteine lässt.

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