iShares MSCI World ETF: Starke Jahresendrally

Der iShares MSCI World ETF (URTH) steuert auf einen überzeugenden Jahresabschluss zu und profitiert massiv von der Stabilisierung der Zinssätze. Doch hinter dem Label “Weltportfolio” verbirgt sich eine zunehmende Konzentration auf US-Technologiewerte. Ist der ETF damit noch ein breit gestreutes Basisinvestment oder faktisch eine Wette auf wenige US-Giganten?

Versteckter Technologie-Fokus

Seit Jahresbeginn verzeichnet der ETF ein Plus von 22,57 Prozent, wobei allein der letzte Monat einen Zuwachs von über 5 Prozent lieferte. Treiber dieser Entwicklung ist die Strategie “Quality Growth”. Das Rebalancing im November verstärkte den Fokus auf Unternehmen mit hohen Cashflows und Geschäftsmodellen, die künstliche Intelligenz integrieren.

Ein Blick unter die Haube offenbart jedoch eine Diskrepanz zwischen der offiziellen Sektorzuordnung und der Realität. Zwar liegt der Anteil des Sektors “Information Technology” formell unter 30 Prozent. Zählt man jedoch Kommunikationsdienstleister wie Alphabet und Meta sowie zyklische Konsumgüter wie Amazon und Tesla hinzu, steigt die tatsächliche Quote an tech-orientierten Wachstumswerten auf 40 bis 45 Prozent.

Die Dominanz der US-Riesen

Die geografische Verteilung untermauert die Abhängigkeit von der US-Wirtschaft. Rund 70 bis 71 Prozent des Portfolios entfallen auf Unternehmen aus den Vereinigten Staaten. Andere Märkte spielen nur eine Nebenrolle: Japan folgt mit rund 6 Prozent, Großbritannien mit knapp 4 Prozent.

Die Top-Positionen verdeutlichen diese Schlagseite:
* Nvidia führt das Feld mit einer Gewichtung von 5,52 Prozent an, getrieben durch die ungebrochene Nachfrage im Rechenzentrums-Sektor.
* Apple (4,84 Prozent) und Microsoft (4,10 Prozent) bilden den defensiven Wachstumskern.
* JPMorgan Chase fungiert mit gut einem Prozent Gewichtung als wichtigster Finanztitel und Gegengewicht zur Technologie-Dominanz.

Fazit

Der iShares MSCI World ETF liefert 2025 starke Renditen und profitiert von der “Winner-takes-most”-Dynamik der entwickelten Märkte. Investoren erkaufen sich diese Performance jedoch mit einer historisch hohen Konzentration auf den US-Markt und den erweiterten Technologiesektor. Wer echte geografische Diversifikation sucht, findet diese hier kaum noch, profitiert aber direkt von der Stärke der amerikanischen Marktführer.

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