ITC Aktie: Nomura hebt auf Buy mit 340 INR

Der indische Mischkonzern ITC sieht sich mit einem herausfordernden Marktumfeld konfrontiert, blickt jedoch nach Einschätzung von Marktbeobachtern auf eine Stabilisierung seines Kerngeschäfts.

Trotz eines deutlichen Rückgangs des Quartalsgewinns setzen Analysten darauf, dass geplante Preisanpassungen und eine robuste Nachfrage im Zigartettensegment die Profitabilität in den kommenden Monaten stützen werden. Die strategische Ausrichtung steht dabei im Fokus, um den jüngsten Margendruck abzufedern.

Ertragsdruck durch Steuern und Kosten

Am 31. Juli legte ITC die Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres vor, das am 30. Juni 2026 endete. Laut Reuters sank der Quartalsgewinn im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 27 Prozent auf 35,79 Milliarden Rupien. Der konsolidierte Nettoumsatz belief sich auf 19.114,37 Crore Rupien. Ohne Berücksichtigung der Verbrauchssteuern wies das Unternehmen einen Standalone-Umsatz von 16.107,60 Crore Rupien aus.

Trotz des Gewinnrückgangs zeigten sich die Absatzvolumina im wichtigen Zigarettengeschäft widerstandsfähig. Dies werteten Marktbeobachter als positives Signal, da befürchtete Einbußen durch Steuererhöhungen bislang moderater ausfielen als antizipiert. Medienberichten zufolge könnten phasenweise Preiserhöhungen dazu beitragen, die Rentabilität in den künftigen Quartalen wieder zu steigern und die Belastungen durch staatliche Abgaben auszugleichen.

Analysten setzen auf Erholungspotenzial

Führende Analysehäuser reagierten Anfang August mit einer Neubewertung der Aktie. Nomura stufte den Wert am 3. August auf „Buy“ hoch und setzte ein Kursziel von 340 INR fest.

Als Begründung nannten die Experten ein deutlich verbessertes Chance-Risiko-Verhältnis nach der Veröffentlichung der jüngsten Quartalszahlen. Nahezu zeitgleich hob Jefferies das Rating ebenfalls auf „Buy“ an und verwies dabei primär auf die Stabilität der Absatzmengen im Tabakbereich.

Etwas vorsichtiger äußerte sich hingegen das Analysehaus Motilal Oswal am 2. August. Die Analysten bestätigten ihre neutrale Einschätzung („Neutral“) mit einem Kursziel von 300 INR.

Das Unternehmen nutzt derzeit verschiedene Plattformen, um die künftige Strategie zu erläutern; so nahmen Vertreter von ITC in der vergangenen Woche an der Nuvama India Investor Conference in Singapur teil, um vor institutionellen Anlegern die operative Entwicklung zu skizzieren.

Impulse aus der Hotelsparte und Kursniveau

Neben dem Kerngeschäft lieferte die Sparte ITC Hotels Limited am 6. August eigene Nachrichten. Im Rahmen der Jahreshauptversammlung wurde eine Finaldividende von 1 INR pro Aktie für das am 31. März 2026 beendete Geschäftsjahr angekündigt. Zudem meldete ITC am Freitag die Zuteilung neuer Aktien im Rahmen bestehender Aktienoptionsprogramme für Mitarbeiter, was die laufende Kapitalpflege des Konzerns unterstreicht.

An der Börse reflektiert die Bewertung die jüngste Schwächephase: Die Aktie notiert aktuell bei 278,20 INR und hat damit seit Jahresbeginn 31 % an Wert verloren. Das Papier bewegt sich derzeit in der Nähe seines 52-Wochen-Tiefs, wozu lediglich ein Abstand von 1,2 % besteht. Marktteilnehmer beobachten nun genau, ob die von Analysten erwarteten Preisanpassungen im operativen Geschäft ausreichen, um eine nachhaltige Bodenbildung einzuleiten.