Lam Research Aktie: Montrusco baut Position um 9,3 Prozent aus

Zwei starke Signale, ein widersprüchliches Bild: Der Speicherchip-Markt boomt, gleichzeitig warnt einer der bekanntesten Short-Seller der Wall Street vor einer Blase. Mittendrin steht Lam Research, Zulieferer für Halbleiter-Fertigungsanlagen. Institutionelle Investoren stocken derzeit auf – ausgerechnet in einer Phase voller Unsicherheit.

Investmentfirma erhöht Position deutlich

Montrusco Bolton Investments hat seine Lam-Research-Position im Juli 2026 um 9,3 Prozent ausgebaut. Die Investmentfirma kaufte 58.539 zusätzliche Aktien und hält nun insgesamt 685.358 Anteile. Der Zukauf kommt kurz nach starken Quartalszahlen.

Lam Research meldete im dritten Quartal einen Gewinn je Aktie von 1,47 US-Dollar. Analysten hatten nur mit 1,36 US-Dollar gerechnet. Der Umsatz stieg um 23,8 Prozent auf 5,84 Milliarden US-Dollar im Jahresvergleich.

Für das vierte Quartal 2026 rechnet das Management mit einem Gewinn je Aktie zwischen 1,50 und 1,80 US-Dollar. Im Juli zahlt das Unternehmen zudem eine Quartalsdividende von 0,26 US-Dollar je Aktie aus.

Speicherchip-Markt sendet gemischte Signale

Die Nachfrage nach Fertigungsanlagen für Wafer hängt stark vom Speicherchip-Geschäft ab. Und dort geht es aktuell in zwei Richtungen gleichzeitig. Samsung Electronics dürfte im zweiten Quartal 2026 einen 18-fachen Anstieg beim operativen Gewinn ausweisen – getrieben vom sogenannten Memory-Superzyklus und der Nachfrage nach High Bandwidth Memory für KI-Anwendungen.

Die Durchschnittspreise für NAND-Flash-Speicher legten binnen eines Quartals um 53 Prozent zu. Diese Zahlen klingen nach ungebremstem Boom.

Trotzdem bleibt der Markt vorsichtig. Analysten warnen vor einem möglichen Höhepunkt der KI-Ausgaben und einem vorübergehenden NAND-Überangebot. Genau diese Sorge löste Anfang des Monats eine deutliche Kurskorrektur bei Halbleiterausrüstern aus.

Big-Tech-Ausgaben gegen Burrys Short-Wette

Mittelfristig sprechen die Investitionspläne der großen Tech-Konzerne für Lam Research. Schätzungen zufolge könnten die KI-bezogenen Investitionsausgaben 2026 auf rund 806 Milliarden US-Dollar steigen – ein Plus von 73 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Im Jahr darauf könnte die Marke von einer Billion US-Dollar fallen.

Diesem Optimismus steht eine prominente Gegenposition entgegen. Investor Michael Burry hat seine Short-Positionen gegen Halbleiter-ETFs ausgebaut und bezeichnet die aktuelle Tech-Rally als „Blowoff-Top“. Kritiker verweisen auf die Lücke zwischen KI-Investitionen und tatsächlichen Erlösen: Schätzungen zufolge stehen Investitionen von 725 Milliarden US-Dollar Einnahmen von lediglich 80 bis 150 Milliarden US-Dollar im laufenden Geschäftsjahr gegenüber.

Trotz dieser Debatte bleibt das Analystenurteil für Lam Research mehrheitlich positiv. Das Konsensrating lautet „Moderate Buy“, das durchschnittliche Kursziel liegt bei rund 345,39 US-Dollar.

Die nächste Standortbestimmung liefert der reguläre Quartalsbericht Anfang August. Dann zeigt sich, ob die milliardenschweren Investitionspläne der Tech-Konzerne tatsächlich in neue Bestellungen bei Lam Research münden.