Lynas Aktie: Bewertung am Limit
Die Aktie des Seltenerd-Produzenten Lynas notiert trotz eines CEO-Wechsels nahe ihrem Analystenziel. Die hohe Bewertung setzt nun eine perfekte Umsetzung der ehrgeizigen Wachstumspläne voraus.
- Kursanstieg trotz angekündigtem Rücktritt der CEO
- Bewertung liegt deutlich über dem Branchendurchschnitt
- Aktueller Kurs entspricht bereits Analystenzielen
- Markt erwartet massive Gewinnsteigerung bis 2028
Die Lynas-Aktie kennt derzeit nur eine Richtung: steil nach oben. Trotz des angekündigten Abschieds der langjährigen CEO Amanda Lacaze kletterte der Kurs in den letzten 30 Tagen um fast 25 Prozent. Doch angesichts einer Marktkapitalisierung von 15,6 Milliarden AUD bei überschaubaren aktuellen Gewinnen drängt sich eine Frage auf: Wie viel Fantasie ist bereits im Kurs enthalten?
Der bestätigte Rücktritt von Amanda Lacaze nach zwölf Jahren hätte für Unruhe sorgen können. Stattdessen legte das Papier seit der Ankündigung um fast 10 Prozent zu. Investoren bewerten den Führungswechsel offensichtlich als geordnete Übergabe und nicht als Krisensignal. Unter Lacazes Führung stabilisierte Lynas den Betrieb am wichtigen Standort Mt Weld und baute die Verarbeitungskapazitäten aus.
Warnsignale bei der Bewertung
Fundamental bewegt sich die Aktie allerdings auf sehr dünnem Eis. Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 28 wird das Unternehmen dreimal so hoch bewertet wie der Branchendurchschnitt, der bei 9,3 liegt. Finanzmathematische Modelle berechnen einen fairen Wert von 15,77 AUD je Aktie. Da der Kurs aktuell bei 15,48 AUD notiert, existiert für Neueinsteiger praktisch keine Sicherheitsmarge mehr.
Die Diskrepanz zwischen den aktuellen Finanzkennzahlen und dem Börsenwert ist gewaltig. Während der Nettogewinn der letzten zwölf Monate bei lediglich rund 8,0 Millionen AUD lag, preist der Markt bereits heute ein exponentielles Wachstum in der Zukunft ein. Das aktuelle Kursniveau unterstellt ein Szenario absoluter Perfektion.
Massive Wachstumswetten
Um die sportliche Bewertung zu rechtfertigen, muss der Seltenerd-Produzent in den kommenden Jahren eine beispiellose Gewinnsteigerung hinlegen. Analysten haben ihre Modelle entsprechend angepasst und erwarten eine Vervielfachung der Erträge.
Die konkreten Markterwartungen im Überblick:
* Gewinnziel 2028: Sprung auf 732,6 Millionen AUD (Basisszenario)
* Optimistisches Szenario: 959,4 Millionen AUD Nettogewinn
* Pessimistisches Szenario: 521,6 Millionen AUD Nettogewinn
* Marktstimmung: Die Gesamtrendite für Aktionäre lag im letzten Jahr bei über 120 Prozent.
Das fundamentale Aufwärtspotenzial erscheint auf diesem Niveau begrenzt. Da der Kurs fast exakt das durchschnittliche Analystenziel von 15,39 AUD erreicht hat, ist die gewaltige Gewinnsteigerung bis 2028 bereits heute vollständig eingepreist. Anleger wetten mit dem aktuellen Kurs implizit darauf, dass Lynas sämtliche operativen Meilensteine der nächsten Jahre ohne die geringste Verzögerung erreicht.
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