Marvell Technology Aktie: KI-Turbo zündet

Gestern nach US-Börsenschluss legte Marvell Technology Zahlen vor, die aufhorchen lassen. Der Halbleiterkonzern meldete für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Umsatz von 2,22 Milliarden Dollar – ein Plus von 22 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal und zugleich ein neuer Rekord. Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 0,80 Dollar und übertraf damit die Analystenschätzungen von 0,79 Dollar. Auf GAAP-Basis belief sich der Gewinn auf 0,46 Dollar je Aktie.

Besonders bemerkenswert: Die Bruttomarge blieb mit knapp 59 Prozent auf bereinigter Basis stabil auf hohem Niveau. Im gesamten Geschäftsjahr 2026 erzielte Marvell einen Rekordumsatz von 8,20 Milliarden Dollar – angetrieben durch die außergewöhnlich starke Nachfrage nach KI-Lösungen für Rechenzentren.

Rechenzentren als Wachstumstreiber

Die Dynamik im Datacenter-Geschäft übertrifft selbst optimistische Erwartungen. Marvell hob seine Prognosen für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 deutlich an. Das Datacenter-Segment soll nun im laufenden Geschäftsjahr um über 40 Prozent wachsen – zuvor waren nur 25 Prozent erwartet worden. Für das Geschäftsjahr 2028 rechnet das Management sogar mit einem Wachstum von über 50 Prozent statt der ursprünglich prognostizierten 40 Prozent.

Besonders stark entwickelt sich das Geschäft mit optischen Interconnects. Hier wird nun für 2027 ein Wachstum von über 50 Prozent erwartet, nachdem zuvor nur 30 Prozent auf der Rechnung standen. Diese Komponenten sind unverzichtbar für die Vernetzung in modernen KI-Rechenzentren.

Auch im Custom-Compute-Bereich zeigt sich Marvell zuversichtlich. Das Wachstum wurde leicht auf über 20 Prozent für 2027 angehoben. Das Unternehmen bestätigte die Einführung seiner Trainium-Prozessoren der nächsten Generation (2.5 und 3), die im Geschäftsjahr 2028 eine Verdopplung der Umsätze in diesem Segment ermöglichen sollen.

Analysten bleiben optimistisch

KeyBanc Capital Markets bekräftigte nach den Zahlen seine Overweight-Einstufung mit einem Kursziel von 130 Dollar. Die Analysten hoben ihre Schätzungen nach der aktualisierten Guidance an und sehen das Unternehmen klar auf Wachstumskurs. Auch andere Häuser zeigten sich angetan: UBS hält an seiner Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 120 Dollar fest, während Evercore ISI sein Ziel sogar auf 155 Dollar anhob.

Für das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2027 stellt Marvell einen Umsatz von rund 2,40 Milliarden Dollar in Aussicht. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll etwa 0,79 Dollar erreichen. Die Design-Aufträge haben im vergangenen Geschäftsjahr einen neuen Höchststand erreicht – ein Indikator für künftiges Wachstum, da diese Aufträge typischerweise mit einem zeitlichen Vorlauf in Umsätze münden.

Während klassische Chipsegmente für Smartphones oder PCs zuletzt schwächelten, erlebt die Infrastruktur rund um Rechenzentren und KI-Cluster eine Phase außergewöhnlich hoher Nachfrage. Marvell gehört damit zu den Halbleiterunternehmen, die besonders stark vom KI-Boom profitieren.

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