Mayr-Melnhof Aktie: Baader peilt 115 Euro an

Die Baader Bank hat am Dienstag ihre Kaufempfehlung für Mayr-Melnhof nach der angekündigten Veräußerung der Verpackungssparte bestätigt. Das Analysehaus nannte ein Kursziel von EUR 115 für sechs Monate. Gestern fiel die Aktie um 1,2%.

Beteiligung und geplante Ausschüttung

Mayr-Melnhof hat eine verbindliche Vereinbarung zum Verkauf des Packaging-Geschäfts an eine neu gegründete Holdinggesellschaft von KPS Capital Partners unterzeichnet. Nach dem Vollzug soll KPS 70 % halten, während Mayr-Melnhof mit 30 % beteiligt bleibt.

Der Unternehmenswert beträgt EUR 2,4 Mrd. Mayr-Melnhof erwartet den Abschluss im ersten Halbjahr 2027. Nach dem Abschluss plant das Unternehmen vorbehaltlich der erforderlichen Genehmigungen eine Sonderausschüttung von EUR 0,5 bis 0,6 Mrd.

Umsatz und Ergebnis rückläufig

Am 5. November meldete Mayr-Melnhof für die ersten drei Quartale 2026 Umsatzerlöse von EUR 2,77 Mrd. Gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum entspricht das einem Rückgang von 6,9 %.

Das bereinigte EBITDA sank um 19,1 % auf EUR 259,1 Mio. Beim bereinigten betrieblichen Ergebnis verzeichnete das Unternehmen einen Rückgang um 38,8 % auf EUR 93,0 Mio.

Auch pro forma ohne TANN blieb die Entwicklung rückläufig: Der Umsatz sank um 4,0 %, das bereinigte EBITDA um 12,9 %. Das bereinigte betriebliche Ergebnis lag auf dieser Basis um 28,0 % unter dem Vergleichswert.