Medtronic Aktie: 124 Prozent Wachstum in Herzablation

Die Umsätze bei Medtronic steigen kräftig. Besonders in der Kardiologie brummt das Geschäft. Die Aktie spiegelt diesen Optimismus aber nicht wider. Seit Jahresbeginn steht ein Minus von fast 16 Prozent auf der Anzeigetafel. Anleger zweifeln an der Profitabilität.

Die Investmentbank Piper Sandler bestätigt diese Skepsis. Die Analysten belassen ihre Einstufung auf „Neutral“. Das Kursziel liegt bei 85 US-Dollar. Das Management sieht den Bereich der Herzablation als extrem robust an. Die jüngsten Quartalszahlen stützen diese Sichtweise. Der Umsatz in dieser Sparte explodierte in den USA um 124 Prozent.

Fehlende Gewinndynamik

Das Problem liegt eine Ebene tiefer. Starkes Produktwachstum reicht den Aktionären nicht mehr. Sie fordern sichtbare Gewinne. Die operative Marge sank im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 24,4 Prozent. Das ist ein Rückgang um 130 Basispunkte. Hohe Investitionen und Zölle belasten das Ergebnis.

Aktuell notiert das Papier bei rund 69 Euro. Ein leichtes Tagesplus bringt den Kurs knapp über die 50-Tage-Linie. Kurz gesagt: ein reiner Erholungsversuch. Die Analysten-Meinungen gehen derweil weit auseinander. Das durchschnittliche Kursziel der Wall Street liegt bei 98 US-Dollar.

Das Management muss nun liefern. Die Prognose für das neue Geschäftsjahr verspricht ein organisches Umsatzwachstum von rund sieben Prozent. Der Gewinn je Aktie soll auf bis zu 6,00 US-Dollar steigen. Gelingt diese Umsetzung, hat die Aktie Luft nach oben. Enttäuschen die Margen erneut, droht ein Test des jüngsten Jahrestiefs.