MSCI World ETF: Neue Informationen!

Der iShares MSCI World ETF (URTH) spiegelt die Entwicklung der Industrieländer wider – aktuell in einem Umfeld mit nachlassender Inflation, verhaltenerem Wachstum und starkem Fokus auf Technologie und künstliche Intelligenz. Davon profitiert der Fonds über seine hohe Gewichtung in US-Tech-Werten, trägt aber zugleich ein Konzentrationsrisiko in wenigen Schwergewichten. Wie klar zeigt sich dieser Schwerpunkt im Portfolio?

Struktur und Schwerpunkte des Fonds

Der ETF bildet den MSCI World Index mit einem physischen Sampling-Ansatz nach und investiert in große und mittelgroße Unternehmen aus 23 entwickelten Ländern.
Die wichtigsten Eckdaten:

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• Verwaltetes Vermögen: rund 6,97 Mrd. US-Dollar
• Gesamtkostenquote (TER): 0,24 %
• Replikation: physisch (Sampling)
• Ausschüttung: halbjährlich

Die USA dominieren das Portfolio deutlich. Mitte Januar 2026 entfielen über 70 % des Fondsvolumens auf US-Aktien. Japan folgt mit 5,46 %, das Vereinigte Königreich mit 3,54 %.

Auf Sektorebene steht Informationstechnologie mit über 28 % an der Spitze. Damit entscheidet die Entwicklung großer Tech-Konzerne wesentlich über die Wertentwicklung des ETFs.

Tech-Dominanz in den Top-Positionen

Die Konzentration zeigt sich vor allem bei den größten Einzelwerten. Die Top 10 Titel vereinen mehr als 27 % des Fondsvolumens auf sich. Kursbewegungen dieser wenigen Aktien schlagen daher spürbar auf den gesamten ETF durch.

Top 10 Positionen (Stand: 15. Januar 2026):

• NVIDIA: 5,36 %
• Apple: 4,52 %
• Microsoft: 3,80 %
• Amazon: 2,70 %
• Alphabet A: 2,28 %
• Alphabet C: 1,92 %
• Broadcom: 1,82 %
• Meta Platforms: 1,59 %
• Tesla: 1,46 %
• JPMorgan Chase: 1,00 %

Treiber und Risikoquelle zugleich sind damit vor allem US-Technologie- und Wachstumswerte. Änderungen in deren Bewertung, etwa durch Zins- oder Gewinnschätzungsanpassungen, wirken sich direkt auf URTH aus.

Performance und Liquidität

Die jüngste Entwicklung spiegelt die Stärke der Kernpositionen wider.
Mitte Januar 2026 ergeben sich:

• ca. +2,54 % über 1 Monat
• ca. +5,21 % über 3 Monate
• ca. +2,01 % seit Jahresbeginn

Das Handelsvolumen liegt zuletzt bei rund 250.000 Anteilen pro Tag und signalisiert solide Handelbarkeit. Der ETF notiert in der Regel eng am Nettoinventarwert, zuletzt mit einem leichten Abschlag von rund -0,04 %.

Der einjährige Tracking Error von 0,91 % gegenüber dem MSCI World deutet auf eine weitgehend indexnahe Entwicklung hin.

Wettbewerb: Breiter oder gezielter?

Im direkten Vergleich mit anderen globalen Aktien-ETFs fallen vor allem Unterschied in Reichweite und Kostenstruktur auf.

• Vanguard Total World Stock ETF (VT):
  Verfolgt den FTSE Global All Cap Index, der neben Industrieländern auch Schwellenländer sowie Small Caps abdeckt. Mit über 62 Mrd. US-Dollar Volumen und einer Kostenquote von 0,06 % ist VT deutlich größer und günstiger, dafür breiter gestreut als URTH.

• iShares MSCI ACWI ETF (ACWI):
  Nimmt wie URTH den MSCI-Ansatz, bezieht aber zusätzlich Schwellenländer ein. ACWI ist größer und etwas günstiger im laufenden Aufwand. Er bildet damit einen umfassenderen globalen Aktienmarkt ab.

• Schwab International Equity ETF (SCHF):
  Setzt auf den FTSE Developed ex-US Index und schließt US-Aktien bewusst aus. Das Produkt dient eher der Ergänzung eines bestehenden US-Kerns, weniger als vollständige Weltaktienlösung wie URTH.

Vergleich im Überblick:

URTH positioniert sich damit als fokussierte Industrieländer-Lösung mit klarer US- und Tech-Schwerpunktsetzung, während VT und ACWI breiter in Richtung Schwellenländer und kleinerer Unternehmen diversifizieren.

Blick nach vorn

Für die nächsten Wochen steht der nächste MSCI-Indexreview im Kalender: Die Ankündigung ist für den 10. Februar 2026 geplant, die Anpassungen sollen Anfang März wirksam werden. Größere Verschiebungen werden zwar nicht allgemein erwartet, veränderte Gewichtungen einzelner Schwergewichte können den ETF aber spürbar beeinflussen.

Wesentliche Treiber bleiben das globale Wachstumstempo und die Entwicklung des Technologiesektors. Die aktuelle Bewertung mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 26,70 spiegelt hohe Wachstumsannahmen, insbesondere bei den großen Tech-Positionen, wider. Technische Marken und Trends der großen US-Indizes dürften angesichts der hohen US-Gewichtung auch in den kommenden Monaten maßgeblich für die Kursentwicklung von URTH sein.

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