Mutares Aktie: Bond-Frist läuft morgen ab?

Die Aktie von Mutares hat am Montag nachgegeben und verzeichnete ein Minus von 2,0 Prozent auf 24,05 Euro. Für die jüngste Kursbewegung gab es dabei keine unmittelbar ersichtliche unternehmensspezifische Ursache. Das Papier notiert damit seit Jahresanfang 20 Prozent im Minus, während im Hintergrund wichtige Schritte der angekündigten Kapitalmaßnahmen anstehen.

Bei dem Münchner Private-Equity-Investor richtet sich das Augenmerk nun auf die Finanzierungsstruktur. Gläubigern der Nordic-Bond-Anleihe 2023/2027 läuft die Zeit für die Beteiligung am laufenden Teilrückkauf ab.

Frist für Bond-Rückkauf läuft ab

Mutares hatte am vergangenen Freitag ein Angebot zum teilweisen Rückkauf der im Jahr 2027 fälligen Nordic-Bond-Anleihe angekündigt. Das Angebot umfasst ein Nominalvolumen von bis zu 25.000.000,00 Euro zu einem Rückkaufpreis von 100,00 Prozent des Nominalwerts.

Anleger und Gläubiger können das Angebot noch bis morgen wahrnehmen: Die Frist endet am 30. September um 16:00 Uhr MESZ. Die Gesellschaft plant den Abschluss der Transaktion sowie die entsprechende Zahlung voraussichtlich am oder um den 2. Oktober 2026 durchzuführen. Die Maßnahme dient der gezielten Steuerung der Verbindlichkeiten, da Mutares beabsichtigt, die gesamte Anleihe im vierten Quartal 2026 vorzeitig zu refinanzieren.

Portfoliomaßnahmen im September umgesetzt

Dem Schritt auf der Finanzierungsseite waren im laufenden Monat mehrere Transaktionen im Beteiligungsportfolio vorausgegangen. Am 23. September veräußerte die Beteiligungsgesellschaft Prénatal Niederlande an dessen CEO Jochem van Bueren.

Unterzeichnung und Vollzug der Transaktion erfolgten simultan. Die voll finanzierte Transaktion betrifft das niederländische Geschäft, das über 34 Filialen sowie eine Online-Plattform einen Umsatz von rund 80 Millionen Euro erwirtschaftet.

Nur wenige Tage zuvor hatte Mutares am 18. September den Automobilzulieferer Cimos d.d. veräußert. Die Anteile gingen an Mitglieder des dortigen Managementteams, unterstützt durch den Investor Vero Automotive 111 d.o.o. Cimos erzielt nach Angaben des Unternehmens ein jährliches Umsatzvolumen von rund 120 Millionen Euro und beschäftigt etwa 1.350 Angestellte.

Mit den jüngsten Veräußerungen und der anstehenden Abwicklung des Anleihe-Teilrückkaufs treibt das Management die Neuausrichtung voran. Ob die geplante Refinanzierung im vierten Quartal den Druck von der Aktie nehmen kann, werden die kommenden Wochen zeigen.