Mutares Aktie: Exit-Explosion!

Mutares erzielt mit dem geplanten Verkauf von Clecim einen Return von über 10x und meldet starkes Halbjahreswachstum. Die Aktie notiert deutlich unter ihrem Jahreshoch.

Die Kernpunkte:

Unwiderrufliches Kaufangebot für Portfolio-Unternehmen Clecim
Nettogewinn steigt im ersten Halbjahr um 32 Prozent
Fünf erfolgreiche Veräußerungen bereits in 2025
Aktie notiert 37 Prozent unter Jahreshoch

Die Private-Equity-Gesellschaft Mutares zeigt, wie man aus Unternehmen Geld macht: Mit dem unwiderruflichen Kaufangebot für Clecim könnte der nächste spektakuläre Exit gelingen. Doch was bedeutet dieser Deal wirklich für den Münchner Börsenstar – und ist die aktuelle Schwächephase der Aktie eine Einstiegsgelegenheit?

Clecim-Exit: Die Transformation zahlt sich aus

Mutares hat ein unwiderrufliches Kaufangebot von Fouré Lagadec für sein Portfolio-Unternehmen Clecim erhalten. Der geplante Verkauf im vierten Quartal 2025 wäre der krönende Abschluss einer bemerkenswerten Transformation:

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Seit dem Carve-out aus der Primetals Technologies Group 2021 führte Mutares umfassende Optimierungsprozesse durch
Fokussierung auf Schlüsselprojekte und Diversifizierung in Verteidigung und Energie
Beeindruckender Return on Invested Capital (ROIC) von mehr als 10x in nur vier Jahren

Johannes Laumann, CIO von Mutares, betont: „Wir haben Clecim erfolgreich als eigenständiges Unternehmen repositioniert und für weitere globale Expansion vorbereitet.“ Ein klares Signal an die Märkte: Das Geschäftsmodell funktioniert.

M&A-Turbo: Kaufen und Verkaufen im Parallelbetrieb

Während der Clecim-Exit vorbereitet wird, zeigt Mutares auf der Käuferseite ebenfalls Tempo. Im September rollte eine Übernahmewelle durch das Portfolio:

Akquisition von Fuentes (temperaturkontrollierte Logistik) von der Lineage Group
Übernahme von Kawneer EU (Aluminium-Fenstersysteme) von Arconic
Beide Deals sollen noch im vierten Quartal 2025 abgeschlossen werden

Kann Mutares diesen M&A-Turbo auch in Exit-Erlöse ummünzen? Die Halbjahreszahlen geben Grund zur Hoffnung.

Halbjahresbilanz: Die Basis für weitere Exits ist gelegt

Die Zahlen sprechen eine klare Sprache: Im ersten Halbjahr 2025 steigerte Mutares den Nettogewinn um 32% auf 69,8 Millionen Euro. Die Umsätze wuchsen um 19% auf über 3,1 Milliarden Euro.

Besonders bemerkenswert: Bereits fünf Veräußerungen im ersten Halbjahr, darunter die Teilverkäufe von Steyr Motors, zeigten die Exit-Stärke des Modells. Das Management erwartet für die zweite Jahreshälfte sogar verstärkte Exit-Aktivitäten.

Aktienanalyse: Billig vor dem nächsten Exit?

Die Aktie notiert bei 28,95 Euro – ganze 37% unter dem 52-Wochen-Hoch von 46 Euro. Trotz eines soliden Plus von 31% in den letzten zwölf Monaten kämpft der Titel aktuell mit Gegenwind.

RSI von 38,5 deutet auf keine Überkauftheit hin
Leicht unter dem 50-Tage-Durchschnitt von 29,33 Euro
Volatilität von 27,5% bietet Bewegungspotenzial

Mit bestätigter Prognose (6,5-7,5 Mrd. Euro Umsatz, 130-160 Mio. Euro Nettogewinn für 2025) und klarem 2028-Ziel (10 Mrd. Euro Umsatz, 200 Mio. Euro Gewinn) steht die Strategie. Der Clecim-Exit könnte der Katalysator sein, den die Aktie braucht, um aus der aktuellen Konsolidierung auszubrechen.

Die nächsten Wochen werden spannend: Q3-Zahlen am 13. November und das German Eigenkapitalforum Ende November bieten weitere Gelegenheiten, die Exit-Story zu untermauern. Steht Mutares vor der nächsten Aufwärtsspirale?

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