Navitas: 13,5 Millionen Dollar Q3-Prognose übertrifft Analysten

Der Halbleiterspezialist Navitas Semiconductor stellt die Weichen für eine deutliche Geschäftserholung im dritten Quartal 2026. Nach der Vorlage der Ergebnisse für das zweite Jahresviertel am Freitag reagierte der Markt positiv auf den optimistischen Ausblick des Managements, der vor allem von der steigenden Nachfrage im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) und der Energieinfrastruktur getragen wird. Das Unternehmen strebt einen sequenziellen Umsatzanstieg von rund 28 Prozent an.

Starker Ausblick übertrifft Markterwartungen

Für das zweite Quartal 2026 meldete Navitas Semiconductor einen Umsatz von 10,5 Millionen US-Dollar. Dies entspricht zwar einem Rückgang von 27 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, stellt jedoch eine Steigerung von 22 Prozent gegenüber dem ersten Quartal dar. Die bereinigte Bruttomarge (Non-GAAP) lag bei 39,5 Prozent, während der bereinigte Verlust pro Aktie mit 0,04 US-Dollar beziffert wurde.

Entscheidend für die aktuelle Bewertung ist jedoch die Prognose für das laufende dritte Quartal. Das Unternehmen stellt einen Umsatz von 13,5 Millionen US-Dollar (plus/minus 0,5 Millionen) in Aussicht und liegt damit deutlich über den bisherigen Analystenschätzungen von etwa 11,1 Millionen US-Dollar.

Dieser Zuwachs markiert die Rückkehr zu einem Wachstum im Jahresvergleich. Das Management führt diese Entwicklung auf den strategischen Schwenk hin zu Hochleistungsanwendungen zurück.

Bis zum Jahresende sollen Produkte für KI-Rechenzentren sowie für das Stromnetz und die Energieinfrastruktur mehr als ein Drittel des Gesamtumsatzes ausmachen. Gestützt wird diese Erwartung durch einen Rekordwert beim Auftragseingang im Verhältnis zum Umsatz (Book-to-Bill) und eine Barreserve von 557 Millionen US-Dollar.

Juristische Auseinandersetzung mit Renesas

Parallel zur geschäftlichen Expansion sieht sich Navitas mit einer eskalierenden juristischen Auseinandersetzung konfrontiert. Am 10. August reichte das Unternehmen vor einem US-Bezirksgericht in Texas eine Patentklage gegen die Renesas Electronics Corporation ein.

Navitas wirft dem Konkurrenten vor, mit seinen „SuperGaN“-Leistungshalbleitern gegen vier spezifische US-Patente (unter anderem die Nummern 9,929,079 und 11,862,996) aus dem eigenen Portfolio für Galliumnitrid-Technologie (GaN) zu verstoßen.

Dieser Schritt folgt auf eine Klage von Renesas gegen Navitas, die bereits einige Wochen zuvor in Kalifornien eingereicht wurde. Renesas wirft Navitas darin vor, Mitarbeiter abgeworben zu haben, um Geschäftsgeheimnisse für die Entwicklung der nächsten Generation von GaN-Chips zu entwenden.

Solche Rechtsstreitigkeiten sind in der wettbewerbsintensiven Halbleiterbranche nicht ungewöhnlich, binden jedoch Ressourcen in einer kritischen Wachstumsphase.

Trotz der jüngsten Erholung notiert das Papier von Navitas Semiconductor mit einem Schlusskurs von 12,60 Euro noch immer rund 57 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch. Das Unternehmen wird derzeit mit einer Marktkapitalisierung von 3,26 Milliarden Euro bewertet.

Expansion und Analystenstimmen

Um die globale Präsenz zu stärken, schloss Navitas am 23. Juli eine Lizenzvereinbarung mit Magnachip Semiconductor ab. Magnachip wird demnach die GeneSiC-Technologien von Navitas für verschiedene Spannungsklassen bis über 3300 Volt nutzen. Die Kooperation zielt insbesondere auf den südkoreanischen Markt für Energiespeicherung, industrielle Elektrifizierung und Automobilanwendungen ab.

Analysten bewerten die kurzfristigen Aussichten hingegen vorsichtig. Die Experten von Morgan Stanley senkten am 28. Juli ihr Kursziel von 13,70 auf 12,60 US-Dollar und bestätigten die Einstufung „Underweight“.

Am selben Tag reduzierte das Analysehaus Jefferies das Kursziel von 15 auf 13 US-Dollar bei einer Einstufung als „Hold“. Die Analysten verwiesen darauf, dass das Potenzial bei 800V-GaN-Anwendungen in einem stark besetzten Marktumfeld eher ein Thema für die Jahre 2027 bis 2028 sein dürfte.

Das Unternehmen nutzt die kommenden Wochen für intensive Investorengespräche. Heute nimmt Navitas Semiconductor am Rosenblatt Technology Summit teil. Weitere Präsentationen sind für den 25. August auf einer Technologiekonferenz in Chicago sowie für den 27. August bei der Deutschen Bank Technology Conference in Kalifornien geplant.

Zudem schloss das Unternehmen im ersten Halbjahr umfangreiche Kapitalmaßnahmen ab und sammelte über Aktienplatzierungen Bruttoerlöse in Millionenhöhe ein, um die weitere Expansion zu finanzieren.