Nike Aktie: Wichtige Bewährungsprobe

Nike steht in der neuen Woche vor einem entscheidenden Zwischenstopp seiner Restrukturierung. Am Donnerstag, den 18. Dezember, legt der Sportartikelkonzern die Zahlen für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 vor – und muss zeigen, ob die eingeleitete Wende mehr ist als ein Plan auf dem Papier. Entscheidend wird sein, ob Umsatz und Margen trotz Gegenwind erste Stabilisierungssignale senden.

Erwartungen an das zweite Quartal

Nach einem Jahr mit tiefgreifenden Einschnitten liegt die Messlatte deutlich niedriger als zuvor. Der Marktkonsens rechnet für das zweite Quartal mit einem Gewinn je Aktie von rund 0,37 US‑Dollar. Im Vorjahreszeitraum hatte Nike noch 0,78 US‑Dollar verdient – ein Rückgang von gut der Hälfte.

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Auch auf der Umsatzseite herrscht Zurückhaltung. Analysten sehen die Erlöse zwischen 12,15 und 12,19 Milliarden US‑Dollar, also leicht unter dem Vorjahr. Dahinter stehen mehrere belastende Faktoren:

• Bereinigung überhöhter Lagerbestände
• Rabattaktionen und Promotions, um Altware abzubauen
• Anhaltend intensiver Wettbewerb in wichtigen Kernmärkten

Kurzfristig drücken diese Maßnahmen auf die Profitabilität. Strategisch sollen sie aber die Basis für profitableres Wachstum legen. Besonders im Fokus der Investoren steht, ob Initiativen wie die „Win Now“-Kampagne und der verstärkte Fokus auf den Großhandelskanal helfen, die Umsätze zu stabilisieren, auch wenn der Gewinn vorerst schwächer ausfällt.

Analysten setzen weiter auf Erholung

Trotz der erwarteten Ergebnisdelle bleiben mehrere große Häuser zuversichtlich. Jefferies bestätigt seine Kaufempfehlung und sieht das Kursziel bei 115 US‑Dollar. Die optimistische Einschätzung stützt sich vor allem auf erwartetes Wachstum im Running-Segment und bessere Trends im Großhandelsgeschäft.

BTIG liegt mit einem Kursziel von 100 US‑Dollar ebenfalls deutlich über dem aktuellen Kursniveau. Die Analysten verweisen auf positive Signale von Händlern und eine solide Produktdynamik. Guggenheim geht noch einen Schritt weiter und stuft die Aktie mit „Strong Buy“ ein. Insgesamt signalisiert die Analystenseite damit, dass sie die aktuelle Bewertung als Chance in einem laufenden Turnaround interpretiert.

Kursbild und Ausgangslage vor den Zahlen

Am Freitag schloss die Nike-Aktie bei 57,51 Euro, was einem leichten Minus von 0,33 % entsprach. Damit liegt der Titel rund ein Viertel unter dem 52‑Wochen-Hoch vom Februar, aber klar über dem Verlaufstief vom April – ein Bild, das sowohl den Rückschlag als auch eine gewisse Stabilisierung widerspiegelt.

Für die kurzfristige Richtung dürften die Aussagen des Managements zur zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2026 entscheidender sein als die reinen Q2-Daten. Gelingt es, eine Stabilisierung der Bruttomarge trotz rückläufiger EPS zu untermauern und eine glaubwürdige Perspektive für Umsatz und Profitabilität zu zeichnen, könnte die Aktie deutlich Spielraum nach oben in Richtung der Analystenziele bekommen. Fallen dagegen Ausblick und Erlöserwartungen schwächer aus als erhofft, wäre ein erneuter Test der jüngsten Unterstützungszonen ein realistisches Szenario.

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