Nikkei 225: Alphabet hebt KI-Budget

Am Donnerstag verzeichnete der japanische Leitindex Nikkei 225 eine deutliche Erholung, nachdem am Vortag Gewinnmitnahmen eine anfängliche Rally ausgebremst hatten. Getragen wurde die Aufwärtsbewegung vor allem von den Schwergewichten der Halbleiterindustrie. Anleger reagierten positiv auf Signale aus den USA, wo der Technologiekonzern Alphabet seine Investitionsprognosen für Infrastruktur massiv nach oben korrigiert hat.

Halbleitersektor führt die Erholung an

Das Investitionsbudget von Alphabet für den Bereich Künstliche Intelligenz wurde auf eine Spanne von 195 bis 205 Milliarden US-Dollar angehoben. Diese Nachricht wirkte als Katalysator für die in Tokio gelisteten Chip-Werte. Aktien von Branchengrößen wie Advantest, Tokyo Electron und SoftBank Group konnten Gewinne zwischen drei und vier Prozent verbuchen. Auch andere Technologiewerte wie Renesas Electronics und Murata Manufacturing legten deutlich zu. Diese Dynamik half dem Nikkei 225, seinen aktuellen Stand von 66.605,07 Punkten zu festigen.

Bereits am Mittwoch hatte der Index im frühen Handel zeitweise über 1.300 Punkte zugelegt, schloss jedoch aufgrund von Vorsicht vor weiteren US-Bilanzen leicht im Minus. Die Stimmung im japanischen Halbleitersektor bleibt jedoch robust, was auch durch den Philadelphia Semiconductor Index gestützt wird, der zuletzt drei Tage in Folge zulegen konnte. Neben den Chip-Produzenten profitierten auch Zulieferer wie Lasertec von der Erwartung steigender Investitionen in die KI-Lieferkette.

Yen-Schwäche und steigende Rohstoffpreise

Ein zentrales Thema am japanischen Markt bleibt die Entwicklung der Landeswährung. Der Yen notiert gegenüber dem US-Dollar weiterhin auf einem 40-Jahres-Tief von rund 163 Yen. Während dies die Exportindustrie begünstigt, wächst der Druck auf die Importkosten. Japan meldete für Juni einen Anstieg der Importe um 25,4 Prozent auf einen Rekordwert von 11,3 Billionen Yen, getrieben durch teurere Rohölbezüge. Die Exporte stiegen im gleichen Zeitraum um 19,3 Prozent, was vor allem auf die starke Nachfrage nach Halbleiterausrüstung zurückzuführen ist.

Parallel dazu treiben geopolitische Spannungen im Nahen Osten die Energiepreise; Brent-Rohöl notiert auf einem Sechs-Wochen-Hoch nahe 95 US-Dollar. Finanzminister Katayama warnte erneut vor einer übermäßigen Volatilität am Devisenmarkt und hielt sich die Option einer Intervention offen. Trotz dieser makroökonomischen Unsicherheiten zeigt der Nikkei 225 seit Jahresanfang eine positive Entwicklung von 32,31 Prozent.

Fokus auf die Bank of Japan

Die Marktteilnehmer richten ihre Aufmerksamkeit verstärkt auf die kommenden geldpolitischen Entscheidungen. Die Bank of Japan (BoJ) hatte den Leitzins bereits im Juni auf 1,0 Prozent angehoben. Berichten zufolge könnten weitere Zinsschritte schneller erfolgen als vom Markt bisher projiziert, insbesondere wenn der Inflationsdruck durch die Währungsschwäche und steigende Ölpreise anhält.

Sitzungen im September oder Oktober werden von Marktbeobachtern bereits als mögliche Termine für Anpassungen eingestuft. Aktuell notiert der Nikkei 225 mit einem Abstand von -8,55 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch, was den Einfluss der jüngsten Zinssorgen und globalen Unsicherheiten verdeutlicht. Dennoch stützen die soliden Exportdaten und die Rolle japanischer Unternehmen wie Toto, Nittobo oder Ajinomoto, die zunehmend als Profiteure des KI-Booms wahrgenommen werden, das Vertrauen in den Markt.