Nikkei 225: BoJ-Entscheidung am 30. Juli

Der japanische Leitindex trotzt den Sorgen um hohe KI-Bewertungen. Schwache US-Arbeitsmarktdaten schoben den Markt zum Wochenschluss kräftig an. Jetzt steht eine massive Bewährungsprobe an.

Am Freitag kletterte das Barometer auf 69.744 Punkte. Chip- und Technologiewerte trieben die Kurse maßgeblich nach oben. Papiere des Speicherherstellers Kioxia sprangen um über neun Prozent an.

Die Kursgewinne bestätigen den langfristigen Trend. Auf Sicht von zwölf Monaten steht beim Nikkei ein massives Plus von rund 75 Prozent. Anleger rechnen nun mit weniger Zinsschritten der US-Notenbank. Der schwächelnde amerikanische Arbeitsmarkt stützt diese Erwartung.

Warten auf die Notenbank

Ein schwacher Yen belastet weiterhin die Marktstimmung. Der US-Dollar notiert knapp unter seinem Jahreshoch von 162,84 Yen. Händler rechnen jederzeit mit einem Eingreifen der japanischen Behörden. Die Regierung will die heimische Währung unbedingt stabilisieren.

Das nächste große Ereignis wirft bereits seine Schatten voraus. Die Bank of Japan trifft sich am 30. Juli. Die Zinsentscheidung fällt in eine wirtschaftlich heikle Phase für das Land.

Charttechnisch zeigt sich der Index derzeit robust. Käufer verteidigten zuletzt mehrfach die wichtige Marke von 68.782 Punkten. Die fundamentale Bewertung mahnt allerdings zur Vorsicht. Der Nikkei wird aktuell mit dem 23-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Das liegt weit über dem historischen Durchschnitt.

Dichter Terminkalender

In der neuen Woche stehen wichtige Unternehmenszahlen an. Fast Retailing und Seven & i Holdings öffnen am 9. Juli ihre Bücher. Parallel dazu bereitet sich der Markt auf die nahende US-Berichtssaison vor. Große amerikanische Technologiekonzerne rücken bald in den Fokus.

Geopolitische Faktoren spielen ebenfalls eine Rolle. Die USA und Iran verhandeln aktuell über eine andauernde Waffenruhe. Ein positiver Ausgang könnte die Ölpreise am Weltmarkt drücken. Die Folge: niedrigere Importkosten für die stark energieabhängige japanische Wirtschaft.

Die kurzfristige Richtung hängt nun an zwei konkreten Hürden. Zuerst müssen die Bilanzen der Einzelhändler am Dienstag überzeugen. Hält im Anschluss die charttechnische Unterstützung bei 68.700 Punkten, rückt ein neuer Angriff auf die Schwelle von 70.000 Zählern in greifbare Nähe.