Nokia Aktie: Nordea hebt Kursziel auf 15,70 Euro

Der klassische Mobilfunk tritt in den Hintergrund. Bei Nokia dreht sich plötzlich alles um Rechenzentren und künstliche Intelligenz. Diese Verschiebung ruft nun die Analysten von Nordea auf den Plan. Sie sehen das Unternehmen vor einem massiven Wachstumsschub.

Die Bank bestätigt ihre Kaufempfehlung. Parallel dazu springt das Kursziel von 10,50 Euro auf 15,70 Euro. Die Begründung liefert der boomende Markt für optische Netze und AI-RAN. Alphabet und Meta investieren massiv. Davon profitiert der finnische Ausrüster direkt.

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An der Börse läuft die Rally bereits auf Hochtouren. Am Donnerstag schloss das Papier bei 14,23 Euro. Damit steht seit Jahresbeginn ein sattes Plus von rund 155 Prozent auf der Kurstafel. Der Abstand zum 200-Tage-Durchschnitt beträgt mittlerweile beachtliche 113 Prozent.

Prognosen auf dem Prüfstand

Nordea passt die eigenen Modelle nach oben an. Die Experten heben ihre Schätzungen für das bereinigte operative Ergebnis bis 2028 spürbar an. Das rückt die mittelfristige Planung des Konzerns in ein neues Licht.

Nokia peilt bis 2028 einen operativen Gewinn von bis zu 3,2 Milliarden Euro an. Nordea hält diese Zielmarke inzwischen für zu konservativ. Die Finnen wandeln sich vom reinen Telekom-Ausrüster zum gefragten Infrastruktur-Partner für Cloud-Anbieter.

Harte Zahlen stützen den Trend

Das erste Quartal liefert handfeste Argumente für diesen Optimismus. Nokia verbuchte allein bei KI- und Cloud-Kunden Aufträge im Wert von einer Milliarde Euro. Im Bereich der Netzwerkinfrastruktur kletterten die Erlöse um sechs Prozent.

Besonders das Segment für optische Netze sticht hervor. Hier schossen die Umsätze um ein Fünftel in die Höhe. Das Verhältnis von Auftragseingang zu Umsatz liegt deutlich über eins. Die Auftragsbücher füllen sich also schneller, als das Unternehmen abarbeitet.

Der Blick nach vorn

Der adressierbare Markt wächst rasant. Die Folge: Nokia rechnet im KI- und Cloud-Sektor bis 2028 mit jährlichen Zuwachsraten von 27 Prozent. Im vergangenen November lag diese Prognose noch deutlich niedriger. Beschleunigte Nachfrage und längere Lieferzeiten treiben diese Entwicklung.

Der nächste Schritt ist entscheidend. Das Management muss die vollen Auftragsbücher nun profitabel abarbeiten. Die Analysten achten künftig genau auf die Margen und die Lieferfähigkeit. Enttäuscht Nokia bei der Umsetzung der Aufträge, droht angesichts der hohen Bewertung ein harter Rückschlag.

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