Redcare Pharmacy Aktie: 131,68 Euro fairer Wert vs. 45,72 Euro

Redcare Pharmacy wächst weiter – doch die Rentabilität bleibt ein Wunschtraum. Der Online-Apothekenbetreiber steigerte den Umsatz im ersten Quartal 2026 auf 849,5 Millionen Euro. Das sind rund 18 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Der Nettoverlust blieb mit 10,5 Millionen Euro nahezu stabil. Die Vorjahreszahl lag bei 10,8 Millionen Euro.

Die Börse reagierte verhalten. Am Dienstag fällt die Aktie um 3,4 Prozent auf 45,72 Euro. Das Plus der vergangenen 30 Tage schmilzt damit etwas. Seit Jahresbeginn steht ein Minus von rund einem Drittel.

Diskrepanz zwischen Kurs und Wert

Bemerkenswert ist die Kluft zwischen aktuellem Kurs und fundamentalem Wert. Discounted-Cashflow-Modelle kommen auf einen fairen Wert von 131,68 Euro – fast das Dreifache des aktuellen Niveaus. Das liegt nahe am 52-Wochen-Hoch von 128,70 Euro.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis beträgt 0,3. Der Branchenschnitt im Pharmahandel liegt bei 0,5. Für Value-Anleger ein interessanter Einstiegspunkt – wenn die Profitabilitätswende gelingt.

Analysten erwarten ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 10,5 Prozent. Der Fokus liegt auf dem Übergang von der Wachstums- zur Gewinnstrategie. Die Prognosen gehen davon aus, dass das Unternehmen innerhalb der nächsten drei Jahre die Gewinnzone erreicht.

Der Weg zur Profitabilität

Bis dahin bleibt die Aktie ein Volatilitätskandidat. Der relative Stärkeindex von 31,2 deutet auf eine leichte Überverkaufssituation hin. Die annualisierte Schwankungsbreite von über 75 Prozent unterstreicht das Risiko.

Für das Management beginnt nun die Beweisphase. Die nächsten Quartale müssen zeigen, ob die Margenverbesserung im erwarteten Tempo voranschreitet. Analysten geben dafür einen Zeitrahmen von drei Jahren vor.

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