RENK Aktie: Expansion im Eiltempo!

Nach einer spürbaren Kurskorrektur erhält der Augsburger Antriebsspezialist prominente Unterstützung aus dem Analystenlager. Die DZ Bank ruft ein deutliches Kurspotenzial aus und verweist auf sprudelnde Rüstungsaufträge. Gleichzeitig muss das Management beweisen, dass die milliardenschweren Orderbücher nicht nur auf dem Papier existieren, sondern auch zeitnah die Kassen füllen.

Mit einem neuen Kursziel von 65 Euro positioniert sich die DZ Bank klar auf der Käuferseite. Analyst Holger Schmidt begründet diesen Optimismus mit der massiven Aufrüstung der NATO-Staaten. Diese Dynamik treibt den Auftragsbestand von Renk auf mittlerweile 6,68 Milliarden Euro. Das entspricht dem Fünffachen des aktuellen Jahresumsatzes. Gemessen am Freitagsschlusskurs von 52,05 Euro signalisiert die neue Einschätzung ein erhebliches Aufwärtspotenzial. Der Titel notiert damit weiterhin weit entfernt von seinem 52-Wochen-Hoch bei 88,73 Euro.

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Massive Kapazitätserweiterung

Um diese gewaltige Nachfrage abzuarbeiten, drückt der Konzern aufs Tempo. Bis 2028 fließen rund 325 Millionen Euro in die deutschen Standorte. Ziel ist der strukturelle Übergang von der Einzel- zur Kleinserienfertigung. Die jährliche Produktion von Getriebeeinheiten soll sich dabei von 700 auf über 1.800 Stück mehr als verdoppeln. Flankiert wird dieser Ausbau durch einen neuen Wartungs-Hub in Polen sowie eine 150-Millionen-Dollar-Investition in das US-Werk in Michigan.

Trotz der starken operativen Zahlen für 2025 – der Umsatz kletterte auf 1,37 Milliarden Euro bei einer Marge von 16,9 Prozent – gibt es einen wunden Punkt. Im vierten Quartal verfehlte der Free Cashflow die Erwartungen um rund zwölf Prozent. Verantwortlich dafür waren Abflüsse beim Working Capital in Höhe von 80 Millionen Euro. Verschobene Aufträge führten zu verzögerten Anzahlungen der Kunden. Finanzchefin Anja Manz-Siebje deklarierte dies als reine Timing-Effekte.

Der Kalender füllt sich

Ob sich diese finanziellen Knoten im neuen Jahr bereits gelöst haben, wird sich in den kommenden Wochen zeigen. Der Terminkalender für Anleger ist dicht gepackt:

• 22. April 2026: Pre-Close Call Q1 in Augsburg
• 23. April 2026: Teilnahme an der Münchner Kapitalmarktkonferenz
• 06. Mai 2026: Offizielle Q1-Quartalsmitteilung
• 10. Juni 2026: Hauptversammlung (Abstimmung über 0,58 Euro Dividende)

Spätestens beim Pre-Close Call am 22. April wird das Management konkrete Antworten zum Cashflow liefern müssen. Lösen sich die verschobenen Anzahlungen wie angekündigt auf, liefert Renk das notwendige fundamentale Fundament, um die anvisierte Marke von 65 Euro schrittweise in Angriff zu nehmen.

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