Samsung Electronics Aktie: 15 Billionen Won für Rückkäufe

Samsung Electronics setzt neue Maßstäbe für die Gewinnbeteiligung seiner Anteilseigner. Der Verwaltungsrat des südkoreanischen Technologiekonzerns hat am Freitag ein umfangreiches Kapitalrückführungsprogramm für das Jahr 2026 verabschiedet. Die Pläne sehen Ausschüttungen und Aktienrückkäufe in einer Gesamthöhe von 90 bis 110 Billionen Won vor, was umgerechnet bis zu 80 Milliarden US-Dollar entspricht.

Gigantisches Volumen übertrifft alle bisherigen Rekorde

Das angekündigte Paket stellt eine Zäsur in der Finanzgeschichte des Unternehmens dar. Mit einem Volumen von bis zu 110 Billionen Won übertrifft das Vorhaben den bisherigen Rekordwert aus dem Jahr 2020 um fast das Fünffache. Damals wurden 20,3 Billionen Won an die Aktionäre zurückgegeben. Die neue Strategie folgt der internen Maßgabe, über den Zeitraum von 2024 bis 2026 insgesamt 50 Prozent des freien Cashflows (Free Cashflow) auszuschütten.

Konkret plant Samsung für das dritte Quartal Bar-Dividenden in Höhe von etwa 30 Billionen Won. Die Details hierzu sollen im Oktober finalisiert werden. Über die Verwendung der verbleibenden 60 bis 80 Billionen Won will das Management im Januar 2027 entscheiden.

Zusätzlich genehmigte das Gremium einen Aktienrückkauf im Wert von 15 Billionen Won, der primär für die Vergütung von Mitarbeitern vorgesehen ist. Am Freitag kletterte die Aktie um 3,9 Prozent auf einen Schlusskurs von 281.500,00 KRW. Seit Jahresbeginn summiert sich das Plus damit auf 136 Prozent.

KI-Boom treibt die Konzerngewinne massiv an

Die finanzielle Basis für diese beispiellose Ausschüttung bildet ein außergewöhnliches Geschäftsjahr. Getrieben durch die immense Nachfrage nach Speicherchips für Künstliche Intelligenz verzeichnete Samsung im zweiten Quartal einen Sprung des Nettogewinns um rund 1.300 Prozent auf 90 Billionen Won. Allein die Halbleitersparte steuerte in diesem Zeitraum einen operativen Rekordgewinn von 89,2 Billionen Won bei.

Analysten der UBS weisen darauf hin, dass die Unterversorgung am Markt für DRAM-Speicher bis in das Jahr 2028 anhalten könnte. Dies sichere dem Konzern voraussichtlich weiterhin stabile Cashflows. Die Bedeutung von Samsung für den heimischen Markt bleibt dabei immens: Zusammen mit dem Konkurrenten SK Hynix zeichnete das Unternehmen im ersten Halbjahr für über 35 Prozent der Gesamterlöse im KOSPI-Index verantwortlich.

Strategischer Wettbewerb um die Gunst der Anleger

Trotz der Rekordzahlen steht Samsung im intensiven Wettbewerb mit SK Hynix. Letzterer hat zeitgleich einen Aktienrückkauf im Wert von 40 Billionen Won angekündigt, bei dem die Papiere anschließend vernichtet werden sollen. Marktbeobachtern zufolge reagierten Investoren auf den Schritt von SK Hynix teilweise positiver, da die direkte Reduzierung der ausstehenden Aktien die Gewinnbeteiligung pro Anteilsschein unmittelbar erhöht.

Samsung hingegen setzt stärker auf eine Kombination aus klassischen Bardividenden und speziellen Rückkaufprogrammen. Während Samsung bereits Massenproduktionen für neue Speichergenerationen wie HBM4 vorbereitet, haben Häuser wie Morgan Stanley und Goldman Sachs ihre Ziele für den südkoreanischen Gesamtmarkt angehoben.

Laut Medienberichten schätzen Experten, dass Samsung auch in den kommenden Jahren über ausreichende Reserven verfügt, um die Aktionärsrenditen auf einem hohen Niveau zu halten. Schätzungen von FnGuide zufolge könnten im nächsten Jahr bereits über 188 Billionen Won für weitere Rückführungen zur Verfügung stehen.