SanDisk: 42 Milliarden aus Mehrjahrs-Verträgen

Seit Jahresbeginn hat sich der Kurs der SanDisk-Aktie mehr als versechsfacht. Was wie eine Übertreibung klingt, hat handfeste operative Gründe — und die Dynamik reißt nicht ab.

Speicherbranche schlägt den Markt deutlich

Am Mittwoch schloss SanDisk bei 1.837 Dollar, nur knapp unter dem frisch markierten 52-Wochen-Hoch. Allein in den vergangenen 30 Tagen legte der Kurs rund 31 Prozent zu. Das ist kein Ausreißer, sondern Teil einer breiteren Bewegung im Speichersegment: Western Digital gewann in der jüngsten Handelssitzung gut 5,5 Prozent, Seagate und Micron Technology zogen ebenfalls an.

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei SANDISK?

Der Sektor profitiert von einem strukturellen Rückenwind. Zacks Equity Research stuft die Computer-Speicher-Industrie unter den Top 10 Prozent aller von ihr beobachteten Branchen ein. Über das vergangene Jahr legte das Segment rund 576 Prozent zu — gegenüber 31 Prozent beim S&P 500.

Milliardenschwere Lieferverträge als Fundament

Hinter dem Kursanstieg steckt mehr als Stimmung. SanDisk meldete für das dritte Geschäftsquartal einen Umsatz von 5,95 Milliarden Dollar — ein Plus von 97 Prozent gegenüber dem Vorquartal. Das Datacenter-Segment wuchs dabei um 233 Prozent sequenziell. Der Nettogewinn belief sich auf 3,6 Milliarden Dollar, was 23,03 Dollar je verwässerter Aktie entspricht.

Entscheidend für die Bewertung sind fünf mehrjährige Lieferverträge, die das Unternehmen mit Großkunden abgeschlossen hat. Drei davon wurden im dritten Quartal unterzeichnet und sichern minimale Vertragserlöse von rund 42 Milliarden Dollar. Alle fünf Verträge zusammen sind mit mehr als 11 Milliarden Dollar an finanziellen Garantien hinterlegt, der längste läuft bis zu fünf Jahre.

Für das laufende vierte Quartal erwartet das Management einen Umsatz zwischen 7,75 und 8,25 Milliarden Dollar sowie einen bereinigten Gewinn je Aktie von 30 bis 33 Dollar.

NAND-Nachfrage übersteigt das Angebot

SanDisk entstand aus der Aufspaltung von Western Digital in ein HDD- und ein Flash-Speicher-Unternehmen. Das Kerngeschäft mit NAND-Produkten läuft unter Hochdruck: Die Nachfrage übersteigt derzeit das verfügbare Angebot, getrieben von KI-Infrastrukturprojekten, Edge-Computing und dem Ausbau von Enterprise-Cloud-Kapazitäten.

Zacks zufolge sollen die neuen Langfristverträge bis zum Geschäftsjahr 2027 mehr als ein Drittel der gesamten Bit-Lieferungen abdecken — das schafft Planungssicherheit auf beiden Seiten und stabilisiert die Preisgestaltung.

Der RSI liegt bei 74, die annualisierte 30-Tage-Volatilität bei über 92 Prozent — der Markt preist weiterhin erhebliche Bewegung ein. Den nächsten öffentlichen Auftritt des Managements gibt es am 9. Juni auf der Mizuho Technology Conference, wo Anleger erste Signale zur Entwicklung im vierten Quartal erwarten dürften.

SANDISK-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue SANDISK-Analyse vom 4. Juni liefert die Antwort:

Die neusten SANDISK-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für SANDISK-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 4. Juni erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

SANDISK: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...