Semperit Aktie: Kursziel 43% über Übernahmeangebot
NuWays stuft Semperit trotz Übernahmeangebot auf „Kaufen“ und sieht den fairen Wert bei 21,50 Euro.
- Kursziel liegt 43 Prozent über Angebot
- Quartalsumsatz steigt auf 163,7 Millionen
- EBITDA verdoppelt sich im Jahresvergleich
- Annahmefrist für Übernahme läuft bis Juni
Ein Übernahmeangebot, das der Markt schon überholt hat — das ist die ungewöhnliche Lage bei Semperit. Die Aktie des österreichischen Kautschuk- und Polymerspezialisten notiert mit 15,05 Euro bereits über dem Barangebot der B&C Holding von 15,00 Euro. NuWays hält das für erst den Anfang.
Kaufempfehlung weit über dem Angebotspreis
Das Analysehaus NuWays bestätigte nach Vorlage der Quartalszahlen seine „Buy“-Einstufung und setzt das Kursziel bei 21,50 Euro — rund 43 Prozent über dem Übernahmepreis. Begründung: Die eingeleiteten Preisanpassungen und das Kostensenkungsprogramm entfalten eine Hebelwirkung, die über eine bloße Markterholung hinausgeht. Das Angebot der B&C Holding spiegele das mittel- bis langfristige Ertragspotenzial nicht wider.
Starke Quartalszahlen als Fundament
Die Zahlen zum ersten Quartal 2026 liefern die Grundlage für diesen Optimismus. Der Umsatz stieg auf 163,7 Millionen Euro, ein Plus von knapp acht Prozent. Das EBITDA verdoppelte sich im Jahresvergleich auf 26,8 Millionen Euro.
In der Division Semperit Industrial Applications kletterte die EBITDA-Marge auf 27,8 Prozent. Das Segment Semperit Engineered Applications, das im Vorjahr noch unter Projektverzögerungen litt, stabilisierte sich bei einer Marge von 12,3 Prozent. Beide Geschäftsfelder tragen nun zum Turnaround bei.
Die Bilanz stützt das Bild: Die Nettofinanzverschuldung sank auf 81,9 Millionen Euro, die Eigenkapitalquote liegt bei 48,2 Prozent. Der Free Cashflow verbesserte sich auf 13,1 Millionen Euro — genug, um geplante Investitionen in Digitalisierung und Vertrieb ohne externe Kapitalzufuhr zu stemmen.
Annahmefrist läuft bis Mitte Juni
Für Aktionäre rückt eine Entscheidung näher. Die Annahmefrist des B&C-Angebots endet Mitte Juni. Dass der Börsenkurs bereits über dem Angebotspreis liegt, signalisiert Skepsis gegenüber der Offerte. Seit Jahresbeginn legte die Aktie bereits 22 Prozent zu und notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 15,10 Euro.
Semperit hält an seiner Jahresprognose fest: ein operatives EBITDA von rund 95 Millionen Euro für 2026. Setzt sich die Markterholung in der Industrie fort, könnte das Unternehmen laut NuWays überproportional davon profitieren — was die Lücke zwischen Angebotspreis und Kursziel noch relevanter macht.
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