SFC Energy Aktie: Neuausrichtung zeigt erste Erfolge

SFC Energy hat 2025 hinter sich gelassen – mit einem Gesamtumsatz auf Vorjahresniveau, aber einem starken Schlussquartal. Jetzt setzt der Brennstoffzellenspezialist konsequent auf Verteidigung und Sicherheit. Die Strategie: weniger Abhängigkeit von schwankender Industrienachfrage, mehr hochmargige Defense-Produkte. Analysten honorieren den Kurswechsel mit angehobenen Kurszielen.

Schwaches Gesamtjahr, starker Jahresabschluss

Das vierte Quartal 2025 markierte mit 40,6 Millionen Euro Umsatz die Rückkehr auf den Wachstumspfad. Über das Gesamtjahr blieb SFC Energy mit 143,3 Millionen Euro jedoch nahezu stabil (2024: 144,8 Millionen Euro). Bereits rund 50 Prozent der Erlöse stammten aus dem Bereich Verteidigung und Sicherheit.

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei SFC Energy?

Das bereinigte EBITDA erreichte 16,7 Millionen Euro bei einer Marge von 11,6 Prozent – besser als am Markt erwartet. Belastend wirkten höhere Verwaltungsaufwendungen und ungünstige Wechselkurse. In Nordamerika blieb das Neugeschäft hinter den Erwartungen zurück, in Asien verzögerten sich wichtige Aufträge im indischen Verteidigungsmarkt.

Defense wird zum strategischen Kern

SFC Energy zieht die Weichen deutlich in Richtung Verteidigung. Für 2026 plant das Management, den Anteil des reinen Defense-Geschäfts von rund 10 auf 15 bis 20 Prozent zu steigern. Konkret soll das Segment von 14 Millionen auf 23 bis 33 Millionen Euro zulegen. Einschließlich ziviler Sicherheitsanwendungen entfallen künftig rund 60 Prozent des Konzernumsatzes auf diesen Bereich.

Als Wachstumstreiber nennt das Unternehmen den Aufbau einer US-Produktion, ein profitables Wasserstoff-Brennstoffzellengeschäft in Dänemark sowie neue Produkte wie eine Power-Management-Plattform für Drohnenabwehrsysteme. Der „EFOY Pro Shelter“ wurde bereits bei OEM-Kunden etabliert.

Prognose 2026: Wachstum und höhere Margen

Für das laufende Jahr peilt der Vorstand einen Umsatz von 150 bis 160 Millionen Euro an – ein Plus von 5 bis 12 Prozent. Das bereinigte EBITDA soll auf 20 bis 24 Millionen Euro klettern, das bereinigte EBIT auf 11 bis 15 Millionen Euro. Die Margen profitieren vom höherpreisigen Defense-Mix und operativen Effizienzsteigerungen.

Das Management betont die gute Auftragssichtbarkeit für das erste Halbjahr und erwartet starke Ergebnisse bei Auftragseingang und Profitabilität.

Analysten sehen Potenzial

Die Privatbank Berenberg hob die Aktie von „Hold“ auf „Buy“ an, senkte das Kursziel jedoch von 18 auf 17 Euro. Analyst Robert-Jan van der Horst sieht den Kursrückgang von über 20 Prozent als übertrieben an. Die starke Profitabilität und der mittelfristige Ausblick seien in der aktuellen Bewertung noch nicht eingepreist.

First Berlin Equity Research erhöhte das Kursziel von 21 auf 22 Euro und bestätigte die Kaufempfehlung. Die EBITDA-Prognose übertrifft die bisherige Schätzung um 27 Prozent. Als wichtigste Treiber nennen die Analysten den verbesserten Produktmix, geringere Währungseffekte und das Ausbleiben von Einmalkosten.

Die Aktie notiert aktuell bei 14,64 Euro und liegt damit noch deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 26,35 Euro vom Mai 2025. Der geprüfte Geschäftsbericht mit den endgültigen Zahlen folgt am 26. März 2026.

SFC Energy-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue SFC Energy-Analyse vom 3. März liefert die Antwort:

Die neusten SFC Energy-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für SFC Energy-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 3. März erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

SFC Energy: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...