SK Hynix Aktie: Zahlen-Countdown!

Seit Jahresbeginn hat die SK-Hynix-Aktie fast 68 Prozent zugelegt — und das Tempo beschleunigt sich weiter. Am Mittwoch schloss das Papier auf einem neuen 52-Wochen-Hoch von 1.136.000 Won, angetrieben von Analystenoptimismus, einem Weltpremieren-Produkt und einem Quartalsbericht, der die Erwartungen der Branche neu kalibrieren könnte.

Analysten erhöhen die Messlatte

Der Konsens für das erste Quartal liegt bei einem operativen Gewinn von 3,85 Billionen Won — ein Plus von 418 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Mehrere Häuser gehen noch weiter: Kiwoom Securities rechnet mit 4,03 Billionen Won, KB Securities mit 4,08 Billionen Won.

Die Kurszielerhöhungen fallen entsprechend drastisch aus. IBK Investment & Securities hob sein Ziel von 1,1 auf 1,8 Millionen Won an und begründete das mit stärker als erwartet gestiegenen DRAM- und NAND-Preisen durch die KI-Server-Nachfrage. KB Securities-Chefanalyst Kim Dong-won erhöhte sein Ziel auf 1,9 Millionen Won und schraubte seine operativen Gewinnprognosen für dieses und nächstes Jahr um 42 beziehungsweise 55 Prozent nach oben. Gemessen daran wirkt der aktuelle Kurs noch immer günstig bewertet.

Weltpremiere im NAND-Segment

Parallel zum Kursanstieg lieferte SK Hynix am 8. April einen handfesten Produktcoup: Das Unternehmen begann mit der Auslieferung des PQC21 — des weltweit ersten Client-SSDs mit 321-Schicht-QLC-NAND-Flash-Technologie. Zum Vergleich: Samsung liefert derzeit 286-Schicht-Laufwerke, Micron kommt auf 276 Schichten, Kioxia und SanDisk bleiben bei 218.

Das kompakte M.2-2230-Laufwerk mit PCIe-Gen-4-Schnittstelle ist in 1 TB und 2 TB erhältlich und basiert auf SK Hynix‘ V9-Generation der 4D-NAND-Technologie. Dell integriert das Produkt in kommende Laptop- und KI-PC-Konfigurationen. Das Marktforschungsunternehmen IDC prognostiziert, dass der QLC-NAND-Anteil am weltweiten Client-SSD-Markt von 22 Prozent im vergangenen Jahr auf 61 Prozent bis 2027 steigen wird — SK Hynix positioniert sich damit früh als Technologieführer in einem Segment, das zur Standardtechnologie werden dürfte.

Der eigentliche Test kommt am 23. April

Die vorläufigen Quartalszahlen erscheinen am 23. April. Investoren werden dabei weniger auf die reinen Gewinnzahlen schauen als auf die Guidance: Wie entwickeln sich HBM-Vertragspreise, Kapazitätsauslastung und Auftragsvisibilität für das zweite Halbjahr? Ein Analyst bringt es auf den Punkt: „Vertragspreise, nicht Spotpreise, bestimmen die echte Profitabilität der Branche“ — und erwartet, dass der Preisupsyklus bis ins vierte Quartal 2026 anhält. Mittelfristig hängt das Kurspotenzial auch davon ab, ob SK Hynix seine Kundenbasis über Nvidia hinaus auf Cloud-Anbieter mit eigenen Chip-Designs ausweiten kann.

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