Solana: Institutionen setzen Akzente

Solana trotzt aktuell der Schwäche im Kryptomarkt. Während Bitcoin- und Ethereum-Produkte Kapitalabflüsse verzeichnen, fließt frisches Geld in Solana-ETFs. Gleichzeitig stärkt ein großer Vermögensverwalter die Rolle der Blockchain im Bereich tokenisierter Real-World Assets – trotz struktureller Fragezeichen bei den Validatoren.

Kursbild und Marktumfeld

SOL bewegt sich in dieser Woche leicht unter dem Niveau der Vorwoche und notiert mit rund 125,5 US-Dollar knapp unter dem 50-Tage-Durchschnitt. Nach einem Rücksetzer in Richtung Jahrestief hat sich der Coin wieder etwas gefangen, liegt aber immer noch deutlich unter dem 52‑Wochen‑Hoch – ein Zeichen dafür, dass der übergeordnete Abwärtstrend weiter spürbar ist.

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Charttechnisch steht vor allem der Bereich um 130 US-Dollar im Fokus. Diese Zone gilt vielen technischen Analysten als wichtiger Widerstand: Erst ein klarer Ausbruch darüber würde den Weg in Richtung höherer Niveaus wieder öffnen. Auf der Unterseite hat sich jüngst der Bereich um 120 US-Dollar als Halt erwiesen, obwohl makroökonomische Sorgen rund um einen möglichen US‑Shutdown kurzfristig Verkaufsdruck ausgelöst hatten.

Institutionelles Interesse: Gegenlauf zu Bitcoin und Ethereum

Besonders auffällig ist die aktuelle Verschiebung bei den Kapitalflüssen in Krypto-Investmentprodukten. Während Bitcoin-ETFs am 28. Januar deutliche Nettoabflüsse von rund 139 Millionen US-Dollar hinnehmen mussten und auch Ethereum-Produkte mit etwa 59 Millionen US-Dollar im Minus lagen, verbuchten Solana-ETFs am gleichen Tag leichte Zuflüsse von rund 3,2 Millionen US-Dollar.

Der Betrag ist im Vergleich zu Bitcoin zwar klein, signalisiert aber: Einige institutionelle Investoren suchen gezielt Alternativen mit höherem Renditepotenzial und sehen Solana als ergänzenden Baustein. Diese isolierten Zuflüsse erklären mit, warum SOL sich zuletzt etwas besser halten konnte als Teile des übrigen Marktes.

WisdomTree bringt RWAs auf Solana

Ein zentraler Treiber der aktuellen Solana-Story ist die erweiterte Zusammenarbeit mit dem Asset Manager WisdomTree. Das Unternehmen baut seine tokenisierte Fondsplattform nun direkt auf der Solana-Blockchain aus.

Kernpunkte dieser Integration:

• Native Nutzung: Über WisdomTree Connect und WisdomTree Prime können institutionelle und private Kunden tokenisierte Fonds direkt auf Solana prägen, handeln und halten.
• Breite Palette: Das Angebot umfasst Geldmarktprodukte, Aktienfonds und Anleihefonds.
• RWA-Fokus: Solana festigt damit seine Rolle als Infrastruktur für Real-World Assets, also regulierte Vermögenswerte auf der Blockchain.

Als Gründe nennt WisdomTree vor allem die hohe Transaktionsgeschwindigkeit und niedrigen Kosten auf Solana. Die Integration ist Teil einer Multi-Chain-Strategie, mit der der Vermögensverwalter die wachsende Nachfrage nach regulierten On-Chain-Produkten bedienen will.

On-Chain-Daten: Starke Nutzung, weniger Validatoren

Auf Protokollebene zeigt sich ein zweigeteiltes Bild.

Rückgang bei den Validatoren

Die Zahl der aktiven Validatoren ist auf unter 800 gefallen – mehr als 65 Prozent weniger als auf dem Hochpunkt im Jahr 2023. Vor allem kleinere Betreiber ziehen sich zurück. Als Hauptgründe werden der Ablauf bzw. die Reduktion von Förderprogrammen der Foundation und die Kosten für die notwendigen Voting-Transaktionen genannt.

Das wirft Fragen nach der zukünftigen Dezentralisierung und der Nachhaltigkeit des aktuellen ökonomischen Modells für Validatoren auf. Gerade für institutionelle Nutzer mit Fokus auf regulatorische Anforderungen ist die Wahrnehmung von Dezentralität ein wichtiger Faktor.

Stabile Nutzeraktivität

Auf der Nutzungsseite bleibt das Netzwerk hingegen robust. Die Zahl der täglichen Transaktionen liegt weiterhin auf hohem Niveau. DeFi-Protokolle und verbrauchernahe Anwendungen sorgen dafür, dass die Kette intensiv genutzt wird – trotz der Bereinigung auf der Validatorseite. Die Infrastruktur konsolidiert sich, während die Anwendungsschicht lebendig bleibt.

DeFi-Impulse und neue Token

Auch im DeFi- und NFT-Umfeld bleibt Bewegung. Heute ist der Moonbirds (BIRB) Token auf Solana gestartet – ein Projekt, das ursprünglich auf Ethereum beheimatet war. Das Token Generation Event verlief mit deutlicher Kursvolatilität, wie es bei solchen Erstnotierungen häufig zu beobachten ist.

Parallel baut Ondo Finance seine Präsenz auf Solana aus. Das Protokoll hat kürzlich mehr als 200 tokenisierte US-Aktien und ETFs auf der Kette live geschaltet. Damit wächst das Angebot an traditionellen Finanzprodukten in tokenisierter Form und unterstreicht Solanas Anspruch, als Brücke zwischen klassischem Finanzsystem und Krypto-Welt zu dienen.

Fazit und Ausblick

In der aktuellen Marktphase präsentiert sich Solana mit einem gemischten, aber insgesamt konstruktiven Bild: Auf der einen Seite stehen Zuflüsse in Solana-ETFs, neue RWA-Initiativen von WisdomTree und hohe On-Chain-Aktivität. Auf der anderen Seite belastet der deutliche Rückgang der Validatorenzahl die Diskussion um Dezentralisierung und langfristige Netzwerkstruktur.

Kurzfristig richtet sich der Blick vor allem auf die charttechnische Marke um 130 US-Dollar: Ein nachhaltiger Sprung darüber würde die vorsichtig positive Stimmung untermauern. Mittelfristig hängt viel davon ab, ob Solana und die Foundation ein tragfähiges Modell für Validatoren etablieren können, während gleichzeitig weitere institutionelle Partner wie WisdomTree reale Vermögenswerte auf die Kette bringen.

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