STMicroelectronics Aktie: Abwicklung am 23. Juni

STMicroelectronics refinanziert sich mit einem Milliarden-Deal. Der Halbleiterkonzern hat am 16. Juni 2026 eine Wandelanleihe im Volumen von 1,5 Milliarden US-Dollar platziert — und löst gleichzeitig eine auslaufende Anleihe ab.

Zwei Tranchen, ein Ziel

Die Emission teilt sich in zwei gleich große Tranchen zu je 750 Millionen Dollar auf. Die erste läuft bis Juni 2031 und trägt keinen Zins. Die zweite Tranche läuft bis Juni 2033 und verzinst sich mit 0,625 Prozent pro Jahr, zahlbar halbjährlich. Beide Tranchen werden zum Nennwert ausgegeben. Abwicklung ist für den 23. Juni 2026 geplant.

Die Wandlungspreise liegen deutlich über dem aktuellen Kurs. Für die 2031-Tranche gilt ein Wandlungspreis von 119,98 Dollar — ein Aufschlag von 55 Prozent auf den volumengewichteten Durchschnittskurs zur Platzierungszeit. Die 2033-Tranche kommt auf 121,92 Dollar, was einem Aufschlag von 57,5 Prozent entspricht. Für bestehende Aktionäre bedeutet das: Verwässerung droht erst bei einem deutlich höheren Kurs.

Mit dem Emissionserlös löst STMicroelectronics seine ausstehenden Zero-Coupon-Wandelanleihen über 750 Millionen Dollar mit Fälligkeit 2027 vorzeitig ab. Der Rest fließt in allgemeine Unternehmenszwecke. Das Fälligkeitsprofil der Schulden verlängert sich damit erheblich.

Kursrally trifft günstiges Marktfenster

Das Timing ist kein Zufall. Die Aktie hat seit ihrem 52-Wochen-Tief von 18,24 Euro im November 2025 eine bemerkenswerte Erholung hingelegt. Seit Jahresbeginn steht ein Plus von über 181 Prozent zu Buche. Am Mittwoch notiert das Papier bei rund 65,83 Euro — rund 6 Prozent unter dem jüngsten 52-Wochen-Hoch von 70 Euro.

Hinter dem Kursanstieg steckt vor allem das KI-Geschäft. STMicroelectronics hat seine Umsatzprognose für das Rechenzentrumsgeschäft auf rund 1 Milliarde Dollar für 2026 angehoben. Für 2027 peilt das Unternehmen sogar 2 Milliarden Dollar an — getrieben von der Nachfrage nach KI-Infrastruktur.

Ein hoher Aktienkurs macht Wandelanleihen für Emittenten attraktiv: Die hohen Wandlungsaufschläge halten die Verwässerung gering, während die Finanzierungskosten niedrig bleiben. STMicroelectronics nutzt das aktuelle Kursniveau also gezielt, um die Bilanz zu stärken — ohne die Aktionäre kurzfristig zu belasten.